엠디바이스 공모주 청약이 다가오고 있습니다! 반도체 저장장치 기업으로 주목받고 있는데요. 청약 일정부터 기업 분석, 공모 정보까지 한눈에 정리해 봤습니다. 같이 살펴볼까요?
1. 공모주 일정
" 02월 24일 월요일 시작 ~ 잘봐 "
엠디바이스는 25년 02월 24일 ~ 25일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 3월 7일 금요일입니다.
| 종목명 | 엠디바이스 (226590) |
| 수요예측일 | 25년 02월 18일 (화) |
| 공모청약일 | 25년 02월 24일 (월) 25년 02월 25일 (화) |
| 환불일 | 25년 02월 27일 (목) |
| 상장일 | 25년 03월 07일 (금) |
2. 엠디바이스? 그것이 알고 싶다!
" 반도체 저장장치 전문기업 "
엠디바이스는 메모리 반도체와 시스템 반도체 기술을 기반으로 SSD(솔리드스테이트드라이브)를 설계·제조하는 기업입니다. 특히 데이터센터와 같은 고속 데이터 처리 환경을 겨냥한 기업용 SSD를 주력으로 생산하며, 빠르게 성장하는 데이터 저장 시장에서 경쟁력을 키워가고 있습니다.
이 외에도 소비자용 SSD와 초소형 BGA SSD를 제조하며, 고성능·소형화된 저장장치 기술을 바탕으로 다양한 산업에 대응하고 있습니다. 기업용 SSD 시장에서는 고부가가치 제품 개발에 집중하고 있으며, 이러한 기술력은 글로벌 시장에서도 인정받고 있습니다.
특히 중국 기업용 SSD 시장에 성공적으로 진입하여 매출 비중이 높은 편이며, 안정적인 원자재 공급망을 구축하고 있는 점도 강점입니다. 삼성전자·SK하이닉스와의 고정 거래를 통해 낸드(NAND) 플래시 메모리를 안정적으로 확보하고 있으며, 중국 YMTC와의 협력을 통해 공급망 다변화도 추진 중입니다. 이를 통해 갑작스러운 공급 차질에도 유연하게 대응할 수 있는 체계를 마련하고 있습니다.
현재 엠디바이스는 중국 시장에서의 성공을 바탕으로 북미·유럽 등 글로벌 시장 진출에도 박차를 가하는 중입니다. IT 기업들과 협업을 강화하며 브랜드 인지도를 높이고, 글로벌 점유율 확대를 목표로 성장 전략을 펼치고 있습니다.
한마디로, 엠디바이스는 고부가가치 SSD 시장에서 차별화된 기술력과 안정적인 공급망을 바탕으로 글로벌 시장에서 입지를 다져가는 기업이라 할 수 있습니다.
3. 엠디바이스 재무 건전성은?
" 흑자 전화, 중국 의존도가 리스크! "
엠디바이스는 2022~2023년 반도체 가격 하락과 원가 부담으로 적자를 냈지만, 2024년 들어 반도체 업황이 회복되면서 흑자로 돌아섰어요. 매출의 대부분이 중국에서 나오는데, 2023년 82.51%였던 중국향 비중이 2024년 3분기엔 95.7%까지 올랐습니다.
특히 주요 고객사인 H사와 꾸준히 거래하며 안정적인 매출을 내고 있고, T사와도 협력해 추가 매출을 확보했습니다. 현재 중국 내 여러 기업들과도 논의 중이라 앞으로의 실적도 기대되는 상황입니다.
다만, 25년 트럼프 행정부의 재집권에 따른 중국 수출 규제 강화로 미·중 무역분쟁이나 중국 반도체 시장 변동성 같은 리스크도 존재하기 때문에 이런 부분은 계속 지켜봐야 할 것 같네요.
4. 엠디바이스의 평가된 가격은?
" 평균 15.95배 / 평가가액 13,942원 "
엠디바이스의 기업가치는 PER 방식으로 산출되었습니다. 회사의 2025년 순이익 전망치는 1,126.2억 원이며, 20%의 할인율을 적용해 현재가치 938.5억 원이 산정되었습니다.
비교 대상으로는 대만의 대표적인 메모리 솔루션 기업인 Innodisk(PER 16.65배)와 Transcend Information(PER 15.24배)이 선정되었고, 이들의 평균 PER 15.95배가 적용되으며, 그 결과 기업가치는 약 1조 4,969억 원, 주당 평가가액은 13,942원으로 도출되었습니다.
현재 IPO 시장이 좋지 않은 상황에서, 엠디바이스가 '테슬라 트랙'(이익미실현 기업 특례상장)으로 상장을 추진하는 점을 감안하면 이번 평가가액은 보수적인 수준으로 산정된 것으로 보입니다.
9-1. 유사기업
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 공모 정보
" 확정 공모가 8,350원 "
최종 공모가는 밴드 상단인 8,350원으로 확정되었습니다. 이는 주당 평가가액 13,942원에서 40.11% 할인된 가격입니다.수요예측 결과 기관투자자들이 대체로 공모가 밴드 상단인 8,350원 이상을 제시하면서, 최종 공모가는 밴드 상단인 8,350원으로 확정되었습니다.
총 공모규모는 약 105억원, 시가총액은 882억원 수준으로 중소형 규모의 공모주라는 점에서 투자자들의 관심을 끌 것으로 예상됩니다.
기관들의 평가는 무난한 수준이나, 전반적인 공모시장이 활기를 띠면서 상단에서 결정된 점은 다소 아쉬운 부분입니다.
| 주당 평가액 | 13,942원 |
| 평가액 할인율 | 48.36% ~ 40.11% |
| 희망공모가격 | 7,200원 ~ 8,350원 |
| 확정 공모가 | 8,350원 |
| 확정 공모금액 | 105억원 |
| 시가총액 | 882억원 |
| 유통가능물량 | 18.70% |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 없음 |
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 무난한 수요예측 "
수요예측에서는 1,896개 기관이 참여해 1,366대 1의 경쟁률을 기록하며 무난한 결과를 보여주었습니다. 의무보유확약은 75건, 3.96%로 다소 낮은 수준이었지만, 특히 AI 데이터센터용 eSSD 시장의 성장세와 신규 고객사 확보 기대감이 기관투자자들의 호의적인 평가로 이어진 것으로 분석됩니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 기관경쟁률 | 1,366.65 대 1 |
| 참여기관 수 | 1,896건 |
| 의무보호확약 비율 | 3.96% |
| 의무보호확약 건수 | 75건 |
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
엠디바이스 청약은 삼성증권에서 진행되며, 균등 청약의 경우 최소 20주부터 청약이 가능합니다.
청약 시에는 공모금액의 50%인 83,500원의 증거금으로 납부해야 하고, 만약 계좌가 없다면 청약 당일에 계좌를 개설하고 참여할 수 있습니다.
| 주관사 | 삼성증권 (대표주관사) |
| 확정 공모가 | 8,350 |
| 균등수량 | 20주 |
| 균등금액 | 83,500원 |
| 청약증거금율 | 50% |
| 수수료 | 2,000원 |
| 청약자격 (당일개설) |
청약가능 |
8. 엠디바이스 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르고, 우대 조건에 따라 최대 200%까지 가능합니다. 비례 청약의 경우 단순히 자금이 많다고 해서 되는 것이 아니니, 각 증권사의 우대 조건과 한도를 꼭 확인해 보시기 바랍니다.
3-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 1,260,000주(100%) |
| 일반청약자 | 126,000주 (25%) |
| 전문투자자 | 819,000주 (75%) |
| 우리사주조합 | 0주(0%) |
3-2. 증권사 배정수량
| 증권사 | 배정수량 | 일반 청약한도 |
| 삼성증권 | 315,000주 | 7,875주 ~ 31,500주 |
3-3. 일반 청약한도 (개인)
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (50%) |
7,500주 |
31,312,500원 |
| 우대 (100%) |
15,000주 | 62,625,000원 |
| 우대 (200%) |
30,000주 | 125,250,000원 |
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" GOOD "
해당 공모주에 대한 투자 전망은 긍정적이며, 수익이 발생할 가능성이 높습니다. 특히 최근 활기를 띠는 공모주 시장 분위기와 맞물려 예상보다 더 높은 수익률도 기대해 볼 수 있습니다.
다만, 변동성이 높은 공모주는 상장일의 빠른 대응이 중요하며, 매매 타이밍에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있음을 반드시 유의하시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ● |