오가노이드사이언스의 공모주 청약이 4월 25일부터 시작됩니다. 현재 연구개발 단계인 만큼, 실적은 미비하지만 미래 성장성에 대한 기대가 큰 기업입니다. 이번 공모주에 대해 청약 전에 무엇을 알아야 할지, 향후 전망을 중심으로 깊이 분석해 보겠습니다.
1. 공모주 일정
" 04월 25일 금요일 시작 ~ 잘봐 "
오가노이드사이언스는 25년 04월 25일 ~ 28일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 상장일은 5월 9일 금요일입니다.
25년 04월 28일 (월)
2. 오가노이드사이언스? 그것이 알고 싶다!
" 장기재생 플랫폼 "
오가노이드사이언스는 오가노이드 기술을 중심으로 한 바이오테크 기업입니다. 오가노이드는 자기조직화에 의해 만들어진 3차원 세포 구조체로, 실제 인체 장기와 유사한 특성을 가지고 있습니다.
회사의 주요 사업은 두 가지입니다.
오가노이드 기반 재생치료제(ATORM) - 장 오가노이드를 활용한 난치성 장궤양 치료제 'ATORM-C'를 개발 중입니다. 이는 줄기세포의 재생능과 오가노이드의 자가 조직화 능력을 통해 손상된 조직을 효과적으로 재생하는 치료제입니다.
오가노이드 기반 신소재평가솔루션(ODISEI) - 동물실험과 세포실험의 한계를 극복하고 신약이나 화장품 등 신소재의 효능을 인체와 유사한 환경에서 평가할 수 있는 솔루션으로, 이미 상용화되었습니다.
또한 회사는 암 환자 맞춤형 면역항암제 선별 서비스, 연구시약 제품(organoEZ), 세포처리시설 기반 위탁생산(CDMO) 사업, 코스맥스그룹과 협력한 피부오가노이드 기반 화장품 소재 개발 등으로 사업을 확장하고 있습니다. 2023년에는 오가노이드 기반 재생치료제 기술이 국가첨단전략기술로 선정되었으며, 서울아산병원과 협력하여 첨단재생의료 분야에서 역량을 강화하고 있습니다.
오가노이드사이언스의 가장 큰 경쟁력은 뛰어난 연구진과 글로벌 네트워크에 있습니다. 세계적인 연구기관 및 제약회사들과의 협력을 통해 기술의 상용화를 가속화하고 있으며, 이를 통해 맞춤형 치료법 개발에 한 걸음 더 다가서고 있으며, 앞으로의 성장과 혁신이 기대되는 기업입니다.
3. 오가노이드사이언스 재무 건전성은?
" 연구개발 단계! 재무적으로 힘든 상황 "
오가노이드사이언스는 현재 재무적으로는 좀 힘든 상황으로, 현재 연구개발 단계에 있으며, 매출은 꾸준히 증가하고 있지만 수익성은 아직 확보하지 못한 상황입니다. 향후 재생치료제 개발 성공 및 사업 확장에 따라 큰 폭의 매출 성장과 함께 흑자 전환을 기대하고 있는 것으로 보입니다.
2028년에 재생치료제 기술이전을 하면 매출이 갑자기 577억원으로 뛰고 처음으로 흑자가 날 것으로 예상하고 있습니다. 지금은 기술 개발에 투자하는 시기라고 봐야겠죠. 다만 흑자 전환까지 4년이나 기다려야 한다는 점은 투자할 때 꼭 고려해봐야 할 것 같습니다.
4. 오가노이드사이언스의 평가된 가격은?
" 평가가액 25,214원 "
오가노이드사이언스는 PER 방식을 활용해 기업 가치를 평가했습니다. 비교 기업(현대바이오랜드, 드림씨아이에스, HK이노엔, 씨엔알리서치)의 평균 PER 15.30배를 적용했고, 2028년 예상 당기순이익 234억원을 연 20% 할인율로 조정해 현재가치 113억원을 산출했습니다.
이를 기반으로 주당 평가가액 25,214원이 도출되었으며, 공모가 범위는 16.71 ~ 32.58% 할인율을 적용해 17,000원 ~ 21,000원으로 제시되었습니다.
흑자전환이 2027년으로 예상하고 있지만, 아직 실적이 확실하지 않다는 점이 변수입니다. 바이오 기업의 경우 기대감만으로 주목받기도 하지만, 실제 성과를 내지 못하면 주가가 급락할 위험도 존재합니다. 특히, 기술 특례 상장 기업 중 실적이 부진했던 사례가 적지 않다는 점도 투자 시 고려해야 할 요소입니다.
특히, 기술 특례 상장 기업들 중에서는 예상보다 실적이 저조했던 사례들이 많았다는 점도 염두에 두어야 할 부분입니다.
4-1. 비교기업 PER
4-2. 평가가치
4-3. 희망공모가액 산출내역
5. 확정 공모가
" 21,000원 확정! "
오가노이드사이언스 공모가가 21,000원으로 확정됐네요. 이 가격은 기업가치인 주당 평가액 25,214원에 16.71% 할인율을 적용한 공모밴드의 상단가격입니다.
기관들이 수요예측에서 99%가 이 상단가격을 제시했다는 건 그만큼 관심이 높다는 뜻이고요. 상장 후 유통물량도 전체의 27.59%로 무난한 수준이고, 환매청구권도 있어서 투자 부담이 덜한 편입니다.
공모금액 252억원에 총 시가총액은 1,366억원 규모입니다.
~21,000원 (16.71%)
~ 252억원
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 수요예측 성공적! "
오가노이드사이언스가 수요예측이 성공적으로 마무리 되었습니다. 무려 2,287건의 기관이 참여했으며, 경쟁률은 1,066.9 대 1이라는 무난한 수치를 기록했습니다. 의무보호확약도 131건으로 전체 참여 기관의 5.7%로 무난한 수준으로 평가됩니다.
이같은 성공적인 수요예측은 오가노이드 미니 장기 개발 기술력과 국가첨단전략기술 지정, 글로벌 시장의 높은 성장성(연평균 21.9%), 주요 병원 및 글로벌 제약사와의 협업 실적, 그리고 K-바이오 정책 수혜 기대감이 주요 요인으로 작용한 것으로 보입니다.
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
청약은 한국투자증권이며, 균등 청약은 50주이며, 청약 증거금은 공모금액의 50%입니다. 청약 당일 계좌개설을 해도 청약이 가능하며, 수수료는 2,000원입니다.
비례 청약의 경우 단순히 자금이 많다고 해서 되는 것이 아니니, 아래 증권사의 우대 조건과 한도를 꼭 확인해 보시기 바랍니다.
8. 오가노이드사이언스 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르며, 일반 청약한도는 5,000주입니다. 우대 조건에 따라 최대 300%까지 가능합니다. 비례 청약을 고려하신다면, 각 증권사의 조건을 꼼꼼히 비교해보시고 청약에 참여하시길 바랍니다.
8-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 1,200,000주(100%) |
| 일반청약자 | 300,000주 (25%) |
| 전문투자자 | 900,000주 (75%) |
| 우리사주조합 | 0주(0%) |
8-2. 증권사 배정수량
| 증권사 | 배정수량 | 일반 청약한도 |
| 한투 | 300,000주 | 5,000주 ~30,000주 |
8-3. 일반 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
5,000주 |
52,500,000원 |
| 우대 (150%) |
10,000주 | 105,000,000원 |
| 우대 (200%) |
20,000주 | 210,000,000원 |
| 우대 (300%) |
30,000주 | 315,000,000원 |
9. 살까? 말까? 예상 평가 점수
" 파란불 / 천천히 진입하세요! "
10. 청약해? 말어? 개인적 의견
" 오케이! 가자! "
오가노이드사이언스가 최근 희망밴드 최상단으로 공모가를 확정하며, 수요예측에 성공하였습니다.기술력과 시장 성장성, 정책 수혜 덕분인 듯한데, '오가노이드 기반 재생치료제'라는 파이프라인은 바이오 업계에서도 꽤 혁신적인 분야라 관심이 가며, 서울아산병원, 코스맥스, 글로벌 제약사와의 협업 이력도 있어서 기술 신뢰도는 어느 정도 확보된 것 같습니다.
다만, 아직 연구개발 단계라 매출이 미미하고 흑자 전환까지 최소 4년은 걸린다는 점이 장기 투자 관점에서는 리스크지만, 단기 투자 관점에서는 괜찮을 것 같습니다.
이번에 나우로보틱스, 원일티엔아이, 오가노이드사이언스 세 종목 모두 청약 일정이 겹치는데, 나우로보틱스와 원일티엔아이는 워낙 좋은 종목이라 비례청약으로 참여하고, 오가노이드사이언스는 균등청약이나 가성비 청약으로 참여할 생각입니다.
특히 원일티엔아이는 오가노이드사이언스와 상장일정이 겹쳐서 투자자금이 분산될 수 있으니 참고하시는 게 좋을 것 같네요.
모든 종목에서 좋은 결과 있기를 바랍니다!
" 잠깐 여러분! "
사실, 나도 잘 몰라! 그냥 개인적인 의견이라 참고만 하세요!
그래도... 혹시 대박 날 수도 있지 않겠어요?
11. 공모주 청약 미리보기
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