공모주 청약, 이번엔 정말 큰 게 나왔습니다. 디엔솔루션즈, 예상 시가총액이 1조 원에 달하는 대형 IPO인데요. 이런 대어급 공모주는 항상 핫한데, 이번엔 과연 어떨까요? 하나씩 살펴보겠습니다!
1. 공모주 일정
" 05월 07일 수요일 시작 ~ 잘 봐 "
디엘솔루션즈은 25년 05월 07일 ~ 08일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 상장일은 5월 16일 금요일입니다.
25년 05월 08일 (목)
2. 디엔솔루션즈? 그것이 알고 싶다!
" 공작기계 전문기업 "
디엔솔루션즈(DN Solutions)는 1976년 대우중공업 공작기계 사업부에서 시작한 대한민국의 글로벌 공작기계 전문기업입니다.
솔직히 '공작기계'라는 말이 어렵게 들릴 수 있지만, 쉽게 말해 이 회사는 '기계를 만드는 기계'를 만드는 곳입니다. 다양한 제조업체들이 필요로 하는 고급 정밀 기계를 생산하며, 특히 터닝센터(TC)와 머시닝센터(MCT) 등 첨단 공작기계와 자동화 시스템을 전문적으로 제조합니다.
주요 고객은 자동차, 항공, IT 산업으로, 이들 산업에 필수적인 첨단 정밀 기계를 공급하고 있습니다. 국내 시장에서는 점유율 1위를 차지하고 있으며, 글로벌 시장에서도 3위의 입지를 보유하고 있습니다.
현재 66개국에 140여 개의 판매망을 운영하고 있으며, 미국, 독일, 중국, 인도, 멕시코 등지에 현지 법인과 기술 센터를 두고 있어 빠른 글로벌 성장을 이어가고 있습니다.
회사의 핵심 경쟁력은 높은 기술력을 바탕으로 한 고정밀도 장비와 유연한 자동화 시스템 개발에 있으며, 제조업의 경쟁력을 한 단계 끌어올리는데 앞장서고 있습니다.
투자자 관점에서 디엔솔루션즈는 제조업 자동화와 첨단 기계 시장의 성장 잠재력을 보여주는 매력적인 기업입니다. 글로벌 시장 확장과 지속적인 기술 혁신으로 향후 투자 가치가 높은 기업으로 주목받고 있어, 공모주 시장에서 많은 투자자들의 관심을 받고 있습니다.
3. 디엔솔루션즈 재무 건전성은?
" 안정적인 매출! 높은 수익성! "
최근 3년간 매출액을 보면 2022년 2조 1,763억원, 2023년 2조 1,023억원, 2024년 2조 1,120억원으로 꽤 안정적인 모습을 보이고 있네요. 얼핏 보면 조금 떨어진 것 같지만, 사실 큰 변동 없이 제자리를 지키고 있습니다.
재미있는 건 수익성입니다. 영업이익률은 2022년 16.6%에서 2023년 무려 20.7%로 껑충 뛰었고, 2024년에도 19.4%를 기록했으며, 약간 내려갔지만 여전히 높은 수준입니다.
당기순이익률도 비슷한 패턴입니다. 2022년 10.3%에서 2023년 15.2%로 크게 성장했고, 2024년에는 14.2%를 기록했습니다. 미국과 유럽 시장 공략, 고부가가치 제품 비중 확대 전략이 통한 결과로 보입니다.
결론적으로 디엔솔루션즈는 안정적인 매출에 높은 수익성까지 갖춘 매력적인 기업입니다. 공모주에 관심 있는 투자자라면 한번쯤 살펴볼 만한 기업입니다.
4. 희망 공모가?
" 희망 공모가 89,700원 "
4-1. 평가 방식: PER 분석
비교기업으로 DMG MORI Aktiengesellschaft, Okuma Corporation, Fanuc Corporation, 엘에스일렉트릭㈜을 선정하였으며, 이들의 PER을 평균적으로 적용한 결과 25.18배로 산정되었습니다.
4-2. 주당 평가액 평가 결과
PER 평가 방식으로 계산한 결과, 적용 당기순이익은 317,398백만 원이며, 적용 주식수는 63,137,073주입니다. 이를 반영한 주당 순이익(EPS)은 5,027.1원으로 계산되었습니다. 적용된 PER은 25.18배이며, 이를 기반으로 산출한 주당 평가가액은 126,566원입니다.
4-3. 희망 공모가 산출내역
48.6% ~ 29.1%의 할인율을 적용해, 희망 공모가 밴드는 65,000원 ~ 89,700원으로 책정되었으며, 대규모 공모임을 고려해 할인율을 높이고 공모가를 낮춘 것이 특징입니다.
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치 있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 확정 공모가
" 최종 가격 조율 중 "
희망 공모가는 65,000원에서 89,700원으로 책정되었고, 총 1,750만 주를 공모합니다. 이를 기준으로 공모 규모는 최소 1조 최대 1조 5,731억 원까지 예상됩니다. 상장 후 목표 시가총액은 약 5조 6,634억 원으로 꽤 큰 편입니다.
유통 가능 물량은 22.22%인데, 공모 물량의 57%가 구주매출로 구성되어 있다는 점이 눈에 띕니다. 재무적 투자자가 대거 참여한 만큼 부정적인 요소가 존재할 수 있습니다. 다만, 주당 평가액에서 48.6%의 높은 할인율을 적용한 만큼 어느 정도 조정은 된 모습입니다.
하지만, 과거 사례를 보면, 구주매출 비중이 높은 기업들은 상장 후 주가 흐름이 공모가를 밑도는 경우가 많았으며. DN솔루션즈도 이런 부담에서 자유롭지는 않을 것 같아 보이는데, 결국 시장 분위기와 투자자들의 반응이 관건이 될 듯합니다.
~89,700원 (29.1%)
~15,731억원
6. 수요예측 결과?
" 기관들이 열심히 평가 결과를 준비 중이에요! "
디엔솔루션즈에 대한 기관들의 평가는 수요예측이 마무리된 후에 확정될 예정입니다.
건수
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
디엔솔루션즈 청약은 미래,삼성,한국 증권에서 진행되며, 균등 청약의 경우 최소 10주부터 청약이 가능합니다. 청약 시에는 공모금액의 50%을 증거금으로 납부해야 하고, 만약 계좌가 없다면 청약 당일에 계좌를 개설하고 참여할 수 있습니다.
비례 청약의 경우 단순히 자금이 많다고 해서 되는 것이 아니니, 아래 증권사의 우대 조건과 한도를 반드시 확인해 보시기 바랍니다.
8. 디엔솔루션즈 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르며, 우대 조건에 따라 최대 300%까지 가능합니다. 비례 청약을 고려하신다면, 각 증권사의 조건을 꼼꼼히 비교해 보시고 청약에 참여하시길 바랍니다.
8-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 17,537,000주(100%) |
| 일반청약자 | 4,384,250주 (25%) |
| 전문투자자 | 9,645,350주 (55%) |
| 우리사주조합 | 3,507,400주(20%) |
8-2. 증권사 배정수량
| 증권사 | 배정수량 | 일반 청약한도 |
| 미래에셋증권 | 1,809,373주 | 90,000주 ~180,000주 |
| 삼성증권 | 1,809,373주 | 45,000주 ~180,000주 |
| 한국투자증권 | 765,504주 | 12,000주 ~72,000주 |
8-3. 미래에셋증권 일반 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
90,000주 |
미정 |
| 우대 (200%) |
180,000주 | 미정 |
8-4. 삼성증권 일반 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (50%) |
45,000주 |
미정 |
| 우대 (100%) |
90,000주 | 미정 |
| 우대 (200%) |
180,000주 | 미정 |
8-5. 한국투자증권 일반 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (50%) |
12,000주 |
미정 |
| 우대 (100%) |
24,000주 | 미정 |
| 우대 (200%) |
48,000주 | 미정 |
| 우대 (300%) |
72,000주 | 미정 |
9. 살까? 말까? 예상 평가 점수
" 점멸등 / 대기해 주세요."
10. 청약해? 말어? 개인적 의견
" 결과 빨리나 와라! "
디엔솔루션즈의 평가는 수요예측 발표 후 5월 6일 수요일 포스팅 예정입니다.
" 잠깐 여러분! "
사실, 나도 잘 몰라! 그냥 개인적인 의견이라 참고만 하세요!
그래도... 혹시 대박 날 수도 있지 않겠어요?
11. 공모주 청약 미리보기
" 다음 공모주 준비중..."
잠깐! 다음 공모주 분석 끝날 때까지 일정 확인하고 계좌 준비해 두세요.
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