한국피아이엠 공모주 청약! 일정, 기업분석, 청약 전략 알아보자!

 

한국피아이엠은 MIM 기술 기반으로 자동차, 의료, 전자 부품 등 다양한 산업에서 성장 중인 기업입니다. 관심 있는 분들은 일정과 조건을 꼼꼼히 살펴보시고 청약 전략을 세워보세요!

 

 

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어떤 정보가 궁금하신가요?

1. 공모주 일정.
2. 한국피아이엠? 그것이 알고 싶다!
3. 한국피아이엠 재무 건전성은?
4. 희망 공모가?
5. 확정 공모가.
6. 수요예측 결과?
7. 균등청약 및 주관사.
8. 한국피아이엠 청약한도.
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수.
10. 청약해? 말어? 개인적 의견.
11. 공모주 청약 미리보기.
12. 놓치면 아쉬운 정보.

 

 

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1. 공모주 일정 

 

" 03월 25일 화요일 시작 ~  잘봐 "

한국피아이엠은 25년 03월 25일 ~ 26일  양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 4월 4일 금요일입니다. 

 

종목명	한국피아이엠 (448900)
수요예측일	25년 03월 21일 (금)
공모청약일	25년 03월 25일 (화) 25년 03월 26일 (수)
환불일	25년 03월 28일 (금)
상장일	25년 04월 04일 (금)

 

 

 

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2. 한국피아이엠? 그것이 알고 싶다!

 

" 금속분말사출성형 부품 제조 기업  "

 

 

한국피아이엠(주)는 금속분말사출성형(MIM) 기술을 기반으로 소형·정밀·복잡한 형상의 금속 부품을 제조 및 판매하는 회사입니다.

 

MIM 기술은 금속 분말과 바인더라는 물질을 혼합해 사출금형에 주입한 후, 불필요한 바인더를 제거하고 고온에서 소결 처리하는 방식입니다. 이 기술의 가장 큰 장점은 기존 금속 가공 방식으로는 만들기 어려운 복잡한 형상의 부품을 높은 정밀도로 대량 생산할 수 있다는 점입니다. 또한 재료 낭비가 적어 제조 원가를 절감할 수 있는 효율적인 공정입니다.

 

 

주요 사업 분야는 자동차 부품(터보차저, 변속기 등)과 의료 부품(치아 임플란트)으로, 고온과 고압에도 견디는 정밀 부품을 생산하고 있습니다. 2021년에는 기술 경쟁력 강화를 위해 금형 전문 기업인 ㈜대명정밀을 인수하여 금형 기술 및 제작 설비를 확보했습니다.

 

현재는 미래 성장 동력 확보를 위해 자동차 카메라 모듈, 전기차 브레이크, 스마트기기용 마이크로 스피커, 스마트폰 프레임, 로봇 부품 등 신사업을 위한 제품 개발을 적극적으로 진행 중입니다.

 

글로벌 기업으로의 도약을 위해 국내뿐 아니라 해외 시장으로 사업을 확장하고 있으며, 베트남에 생산 기지를 운영하며 원가 경쟁력 확보에도 힘쓰고 있습니다.

 

한국피아이엠은 기술력과 다양한 사업 포트폴리오를 바탕으로 미래 성장성이 기대되는 기업입니다. MIM 기술의 적용 범위가 확대되면서 성장 가능성이 높은 만큼, 관심 있게 지켜볼 가치가 있는 공모주가 될 것으로 보입니다.

 

 

 

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3. 한국피아이엠 재무 건전성은?

 

" 안정적 성장과 수익성 개선 "

한국피아이엠 실적을 살펴보면, 최근 몇 년간 성장세와 함께 수익성이 꾸준히 개선되고 있으며, 2021년 252억원이던 매출액이 2022년에는 360억원으로 42.6%나 급증했습니다. 2023년에는 380억원(5.5% 증가)으로 성장세가 다소 둔화됐지만, 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.

 

특히 주목할 점은 수익성 지표의 개선입니다. 영업이익률은 2021년 -3.7%에서 2023년 11.3%로 크게 상승했고, 매출총이익률도 22.5%에서 27.4%로 높아졌으며, 당기순이익률 역시 2021년 0.5%에서 2024년 3분기에는 4.0%까지 올라 꾸준히 개선되고 있습니다.

 

이런 성장 배경에는 코로나 안정화 이후 자동차 부문(터보차저, DCT) 매출 증가가 큰 역할을 했다고 합니다. 또한 IT/전자부문으로 사업을 확장하며 새로운 성장 동력을 마련하고 있다고 하며, 앞으로는 DCT 부품의 적용처가 확대될 것으로 예상되어 추가 성장이 기대됩니다.

 

안정적인 매출 성장과 수익성 개선이 뚜렷한 한국피아이엠, 공모주 투자자들에게 관심을 받을 만한 기업으로 보입니다. 

 

 

 

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4. 희망 공모가?

 

 

"  희망 공모가 11,200원  "

한국피아이엠은 기업가치를 평가할 때 EV/EBITDA 방식을 사용했습니다. 비교 대상으로 씨티알모빌리티, 파인엠텍, 씨비아이를 선정했으며, 이들의 2024년 3분기 연환산 기준 EV/EBITDA 배수는 각각 11.64배, 11.77배, 12.01배로 평균 11.81배였습니다.

 

이를 바탕으로 한국피아이엠의 적정 시가총액을 계산한 결과 약 981억 원이 도출되었습니다. 적용된 EBITDA는 약 90억 6,229만 원이며, 여기에 평균 EV/EBITDA 11.81배를 곱한 후, 순차입금 215억 6,824만 원을 차감하고 공모 유입 자금 126억 9,450만 원을 더하는 방식으로 산출되었습니다.

 

적정 시가총액을 적용 주식 수(약 608만 주)로 나눈 결과, 주당 평가가액은 16,136원으로 계산되었습니다. 여기에 42.37%30.59%의 높은 할인율을 적용해 희망 공모가는 9,300원11,200원으로 결정되었습니다.

 

다만, 공모가 산정 과정에서 높은 할인율 적용, EV/EBITDA 평가 방식의 한계 등이 지적되고 있으며, 공모 이후 기관투자자 엑시트 배려로 인한 오버행 리스크, 유통 가능한 물량이 적지 않은 만큼 시장에서 이에 대한 해석이 다양하게 나올 수도 있는 상황입니다.

 

  

4-1. 유사기업 EV/EBIDA 산출

 

 

4-2. PER에 의한 평가가치

 

 

4-3. 희망 공모가 산출내역

 

 

주당 평가가액이란?

주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.

 

 

 

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5. 확정 공모가

 

" 확정 공모가 11,200원   "

한국피아이엠의 희망 공모가는 9,300원~11,200원이었으며, 수요예측 결과 대다수 투자자들이 희망공모가 상단인 11,200원 이상을 제시하여 최종 공모가는 희망공모가 상단 금액인 11,200원으로 확정되었습니다.

 

시가총액은 672억원이며, 유통가능물량은 44.57%입니다. 유통 가능 물량의 주요 주주는 벤처 금융과 전문 투자자들이 많은 비중을 차지하고 있어 규모 면에서는 큰 부담이 없을 것으로 판단됩니다.

 

희망공모가격	9,300원 ~ 11,200원
확정 공모가	11,200원
공모주식 수	1,300,000주
희망 공모금액	121억원 ~ 146억원
확정 공모금액	146억원
시가총액	672억원
유통가능물량	44.57%
구주매출	34%
환매청구권	없음

 

 

 

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6. 수요예측 결과?

" 수요예측 결과 좋아! "

기관 투자자들을 대상으로 한 수요 예측 결과, 2,183건의 참여와 1,214대 1의 경쟁률을 기록하며 큰 인기를 끌었습니다. 특히, 기관 투자자 중 98.69%가 공모가 희망 범위 최상단 이상의 가격을 제시했습니다. 이는 한국피아이엠의 미래 성장성에 대한 기대감과 로봇 테마주로서의 가치를 높게 평가한 결과로 보입니다.

 

구 분	내 용
기관경쟁률	1214.55대1
참여기관 수	2.183개
의무보호확약 비율	4.26%
의무보호확약 건수	93건

 

 

 

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7. 균등청약 및 주관사

 

" 균등 청약? 얼마면 돼? "

한국피아이엠 청약은 IBK증권에서 진행되며, 균등 청약의 경우 최소 10주부터 청약이 가능합니다. 청약 시에는 공모금액의 50%를 증거금으로 납부해야 하고요, 청약 당일 계좌를 개설하면 참여가 불가능하니 반드시 3월 24일까지 계좌를 만들어 두셔야 합니다.

 

비례 청약의 경우 단순히 자금이 많다고 해서 되는 게 아니니, 아래 증권사의 우대 조건과 한도를 반드시 확인하시는 걸 추천드립니다. 

 

 

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주관사	IBK투자증권 (대표주관사)
확정 공모가	11,200원
균등수량	10주
균등금액	56,000원
청약증거금율	50%
수수료	1,500원
청약자격 (당일개설)	청약불가

 

 

 

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8. 한국피아이엠 청약한도 

 

" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "

 

청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르며, 일반 청약한도는 16,000주입니다. 우대 조건에 따라 최대 200%까지 가능합니다.  비례 청약을 고려하신다면, 각 증권사의 조건을 꼼꼼히 비교해보시고 청약에 참여하시길 바랍니다.

 

8-1. 공모주식 수

 

공모주식수	1,300,000주(100%)
일반청약자	325,000주 (25%)
전문투자자	946,000주 (72.77%)
우리사주조합	29,000주(2.23%)

 

8-2. 증권사 배정수량

 

증권사	배정수량	일반 청약한도
IBK투자증권	325,000주	16,000주 ~32,000주

 

 

8-3. 일반 청약한도

 

주관사	청약한도	청약금액 (50%적용)
일반 (50%)	16,000주	89.600.000원
우대 (150%)	24,000주	403,200,000원
우대 (200%)	32,000주	716,800,000원

 

 

 

 

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9. 살까? 말까? 예상 투자 점수

 

" 파란불 / 71점 "

 

 

 

 

가볼만한 투자 71/100

투자 검토 가치가 있는 공모주입니다. 일정 수준의 성장성과 안정성을 갖추고 있어 선별적 투자를 고려해볼 만합니다.

 

 

 

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10. 청약해? 말어? 개인적 의견

 

 

" 뜨거운 관심! "

MIM 기술로 성장하는 한국피아이엠은 자동차 부품에서 로봇까지 사업을 확장하고 있어 성장성 측면에서 매력적입니다. 기관 수요예측에서 98.69%가 공모가 상단 이상을 제시했고, 경쟁률도 1,214대 1로 높은 관심을 받았습니다.

 

청약은 일단 참여할 계획입니다.

 

한국피아이엠과 에이유브랜즈 청약 일정이 겹쳐서 자금 배분이 고민되지만, 개인적으로는 한국피아이엠에 더 비중을 두려고 합니다. 수급이 더 좋아 보이기 때문에 한국피아이엠에 자금 비중을 더 높여 청약할 예정입니다.

최근 공모시장이 과열되어 있어 공모주 특성상 거품이 있는 것은 분명합니다. 상장 초반에 기관들의 매도 움직임을 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 좋은 종목이라도 기관들이 빠르게 매도하면 주가가 급락할 수 있기 때문입니다.

 

수요예측 결과는 긍정적이지만, 단기 매매 관점으로 접근하는 것이 현실적일 것 같습니다. 상장 초반 상승 시 이익을 실현하고 빠지는 전략을 고려하고 있습니다.

 

모두 좋은 결과 있으시길 바랍니다. 수익 많이 내세요!

 

 

 

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" 잠깐 여러분! "

사실, 나도 잘 몰라! 그냥 개인적인 의견이라 참고만 하세요!

그래도... 혹시 대박 날 수도 있지 않겠어요?

 

 

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11. 공모주 청약 미리보기

 

 

" 다음 공모주 준비중..."

 

잠깐! 다음 공모주 분석 끝날 때까지 일정 확인하고 계좌 준비해 두세요.

 

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