" 동국생명과학 공모주 청약 2월 05일 시작 "
오늘은 동국생명과학의 공모주 청약 소식을 전해드리려고 합니다. 이 회사는 의료기기와 진단의약품 분야에서 꾸준히 성장 중인데요,청약 일정과 자세한 사항들을 확인해 보세요!
1. 공모주 일정
" 02월 05일 수요일 시작 ~ 잘봐 "
동국생명과학은 25년 02월 05일 ~ 06일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 2월 17일 월요일입니다.
| 종목명 | 동국생명과학 (303810) |
| 수요예측일 | 25년 01월 24일 (금) |
| 공모청약일 | 25년 02월 05일 (수) 25년 02월 06일 (목) |
| 환불일 | 25년 02월 10일 (월) |
| 상장일 | 25년 02월 17일 (월) |
2. 동국생명과학? 그것이 알고 싶다!
" 진단의약품과 진단장비 및 의료기기 전문회사 "
동국생명과학은 병원에서 CT나 MRI 같은 영상진단을 할 때 사용하는 조영제를 만드는 회사로, 국내 최초로 '파미레이'를 출시해 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 조영제는 혈관이나 조직을 선명하게 보여줘 진단에 꼭 필요한 의약품인데, 동국생명과학이 이 분야에서 확고한 입지를 다져왔다는 점은 주목할 만합니다.
뿐만 아니라, 이 회사는 CT, MRI, 초음파 같은 의료기기도 수입·판매하고 있습니다. 특히, 의료기기 사업 부문에서 지난해 최대 매출을 기록하며 안정적인 성장세를 이어가고 있어 기존 조영제 사업과의 시너지가 기대됩니다.
한편, 동국생명과학은 철분 기반 MRI 조영제를 개발 중인데요. 기존 제품보다 부작용이 적은 이 제품은 2028년 본격 출시를 목표로 하고 있습니다. 이는 기술력과 혁신성을 동시에 보여주는 부분으로, 시장에서 높은 관심을 받을 가능성이 큽니다.
이번 IPO를 통해 확보한 자금으로 생산시설을 확장하고, 연구개발(R&D)을 강화하며 글로벌 헬스케어 기업으로 도약할 계획입니다.
3. 재무상태! 믿고 투자할 수 있을까?
" 매출 성장세 뚜렷, 긍정적인 재무 흐름 "
동국생명과학의 최근 재무 상태는 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 2023년부터 안성 공장과 API 공장이 본격 가동되면서 매출이 눈에 띄게 증가했고, 2024년 3분기까지 긍정적인 흐름을 이어가고 있습니다.
특히, 2023년과 2024년 3분기 동안 매출이 이미 1000억원을 넘어서며, 영업이익과 순이익 모두 흑자 행진을 계속하고 있습니다. 영업이익률도 꾸준히 상승하고 있는데, 2022년 5.81%에서 2023년 7.10%, 2024년 3분기에는 9.47%로 늘어났습니다.
다만, 당기순이익은 환율 변동과 원자재 가격 상승 등 외부 요인에 따라 일시적으로 하락했습니다. 이 외부 요인은 시간이 지나면서 자연스럽게 해결될 것으로 보여, 당기순이익 감소는 단기적인 영향에 불과할 것으로 보입니다.
결론적으로, 동국생명과학은 안정적인 매출 성과와 영업이익률을 바탕으로 장기적인 재무 안정성을 유지할 가능성이 큽니다. 공모자금 유입이 이루어지면 재무 상태는 더욱 개선될 것으로 보이며, 향후에도 지속적인 성장이 기대됩니다.
4. 동국생명과학의 평가된 가격은?
" 평균 15배! 평가가액 16,412원 "
동국생명과학㈜의 희망 공모가는 비교기업들의 EV/EBITDA 거래배수를 기준으로 산정되었습니다. 2024년 3분기 기준으로 대웅제약, 영진약품, 녹십자, 일양약품, 한미약품의 EV/EBITDA 배수를 분석한 결과, 평균 거래배수는 15.09배로 도출되었습니다.
동국생명과학의 기업가치를 계산한 결과, 적용 EBITDA는 약 182억 원으로 평가되었으며, 이를 평균 EV/EBITDA 배수인 15.09배를 적용해 기업가치(EV)는 약 2,749억 원으로 산출되었습니다. 여기에 공모 전 순차입금 385억 원을 차감하고, 공모를 통해 유입될 자금 약 260억 원을 반영한 결과, 적용 시가총액은 약 2,625억 원으로 평가되었습니다.
적용 시가총액을 기준으로 발행 주식 수 약 1,599만 주를 나눈 주당 평가가액은 16,412원으로 입니다.
9-1. 유사기업 산출 내역
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 공모 정보
" 37% 내려간 9,000원 확정 "
주당 평가가액 16,412원에 할인율 22.95%~12.95%를 적용해 희망 공모가 밴드는 12,300원에서 14,300원으로 책정되었습니다.
그러나 수요예측 결과, 대부분의 기관 투자자들이 공모가 밴드 하단인 12,600원 이하를 제시하면서, 최종 희망 공모가는 상단 대비 37% 낮아진 9,000원으로 확정되었습니다.
| 주당 평가액 |
16,412 |
| 평가액 할인율 | 22.95% ~ 12.95% |
| 희망공모가격 | 12,600원 ~14,300원 |
| 확정 공모가 | 9,000원 |
| 희망 공모금액 | 180억원 |
| 시가총액 | 1,439억원 |
| 유통가능물량 | 32.64% |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 없음 |
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 수요예측 폭망! "
동국생명과학은 기관 수요예측에서 117대 1의 경쟁률을 기록했으며, 총 705개 기관이 참여해 전반적으로 부진한 결과를 보였습니다.
특히, 의무보유 확약 비율이 0.57%에 불과하고, 확약 건수도 2건에 그쳐, 동국생명과학은 전반적으로 긍정적인 평가를 받기는 어려운 상황입니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 기관경쟁률 | 117.83 대 1 |
| 참여기관 수 | 705건 |
| 의무보호확약 비율 | 2건 |
| 의무보호확약 건수 | 0.57% |
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
주관사는 NH투자증권, KB증권이며, 최소 청약 수량은 10주로, 청약 증거금은 공모금액의 50%인 45,000원이 필요합니다. 또한, 계좌가 없으신 분도 청약 당일에 계좌를 개설하여 참여하실 수 있습니다.
| 주관사 | NH증권 | KB증권 |
| 확정 공모가 | 9,000원 | 9,000원 |
| 균등수량 | 10주 | 10주 |
| 균등금액 | 45,000원 |
45,000원 |
| 청약증거금율 | 50% | 50% |
| 수수료 | 2,000원 | 1,500원 |
| 청약자격 (당일개설) |
청약가능 | 청약가능 |
8. 동국생명과학 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르며, 우대 조건에 따라 최대 300%까지 가능합니다. 비례 청약을 계획하신 분들은 각 증권사의 조건을 꼭 확인하시고 준비하시면 좋겠습니다.
3-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 2,000,000주(100%) |
| 일반청약자 | 500,000주 (25%) |
| 전문투자자 | 1,440,000주 (72%) |
| 우리사주조합 | 60,000주(3%) |
3-2. 증권사 배정수량
| 증권사 | 배정수량 | 일반청약한도 |
| 한국증권 (대표주관사) |
425,000주 | 42,500주 |
| KB증권 (공동주관사) |
75,000주 | 7,500주 |
3-3. 한국투자 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
14,000주 | 63,000,000원 |
| 우대 (150%) |
21,000주 | 94,500,000원 |
| 우대 (200%) |
28,000주 | 126,000,000원 |
| 우대 (250%) |
35,000주 | 157,500,000원 |
| 우대 (300%) |
42,500주 | 191,250,000원 |
3-4. KB투자 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
2,500주 | 11,250,000원 |
| 우대 (120%) |
3,000주 | 13,500,000원 |
| 우대 (150%) |
3,750주 | 16,875,000원 |
| 우대 (200%) |
5,000주 | 22,500,000원 |
| 우대 (250%) |
6,000주 | 27,000,000원 |
| 우대 (300%) |
7,500주 | 33,750,000원 |
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" STUPID "
해당 공모주의 투자 전망은 긍정적으로 보기 어렵고, 손실 가능성도 고려해야 합니다. 다만, 이는 상장일 기준 빠른 대응을 전제로 한 예상 수익률이라는 점을 염두에 두시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ● ○ |