" 오름테라퓨틱스 공모주 청약 02월 04일 ~ 02월 05일 시작 "
바이오 업계에서 떠오르는 큰 별, 오름테라퓨틱이 드디어 공모주 청약을 시작합니다. 그 전에 꼭 알아둬야 할 중요한 정보들과 일정에 대해서 알아보겠습니다.
1. 공모주 일정
" 02월 04일 화요일 시작 ~ 잘봐 "
오름테라퓨틱은 25년 02월 04일 ~ 05일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 2월 14일 금요일입니다.
| 종목명 | 오름테라퓨틱 (475830) |
| 수요예측일 | 25년 01월 23일 (목) |
| 공모청약일 | 25년 02월 04일 (화) 25년 02월 05일 (수) |
| 환불일 | 25년 02월 07일 (금) |
| 상장일 | 25년 2월 14일 (금) |
2. 오름테라퓨틱? 그것이 알고 싶다!
" 암치료기술! 항암제 개발 전문기업! "
오름테라퓨틱은 항암제를 개발하는 글로벌 바이오텍 회사로, 항체약물접합체(ADC)와 표적 단백질 분해(TPD) 기술을 결합한 차세대 항암 플랫폼을 보유하고 있습니다. 기존 ADC의 한계를 넘어 더 정밀하게 암세포만을 표적할 수 있는 'TPD² 기술'을 개발해, 치료 효과를 높이고 부작용을 줄이는 것이 핵심입니다.
오름테라퓨틱의 TPD² 기술은 특정 단백질을 표적으로 삼아 이를 분해해 암세포를 죽이는 방식인데요. 이 기술의 장점은 정상 세포는 건드리지 않고 암세포만을 타격하는 데 있습니다. 덕분에 기존 항암제의 한계였던 내성 문제와 독성 문제를 해결할 수 있다고 합니다.
오름테라퓨틱은 2023년 BMS와, 2024년 Vertex Pharmaceuticals와 각각 약 1억 8천만 달러, 최대 3억 1천만 달러 규모의 기술 이전 계약을 체결하여 글로벌 제약사들과 협력하고 있습니다.
공모자금은 2025년부터 본격적으로 사용하여 연구개발 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.
3. 재무상태! 믿고 투자할 수 있을까?
" 빠르게 성장중! 미래 성장에 주목! "
오름테라퓨틱은 2023년에 기술이전 계약으로 흑자를 기록했지만, 2025년까지는 연구개발비와 임상 비용 증가로 적자가 지속될 전망입니다.
다만, 2026년 약 930억 원 규모의 마일스톤 매출이 예상되며, 이후 추가 기술료와 로열티 수익으로 재무 안정성을 확보할 가능성이 있습니다. 현재는 투자와 개발 중심의 구조지만, 2026년 이후 본격적인 수익 개선이 기대됩니다.
4. 오름테라퓨틱의 평가된 가격은?
" 바이오 최대어! 예상시총 7,823억! "
"
오름테라퓨틱의 희망 공모가는 유사 기업들의 PER(주가수익비율)을 기준으로 산출되었습니다. 참고된 유사 기업은 한미약품, JW중외제약, HK이노엔으로, 이들의 PER 평균치는 20.84배로 나타났습니다.
이를 바탕으로 오름테라퓨틱의 주당 순이익 3,440원에 곱해 주당 평가가액 69,595원이 산출되었습니다. 이 평가가액에 48.27%에서 56.89%의 할인율을 적용하여, 최종적으로 희망 공모가 밴드는 30,000원~36,000원으로 책정되었습니다.
또한, 오름테라퓨틱의 희석가능주식 수를 고려한 예상 시가총액은 약 7,823억 원으로 추정되며, 바이오 업계에서 주목받는 대형 IPO로 평가되고 있습니다.
9-1. 유사기업
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 공모 정보
" 17% 내려간 20,000원 확정 "
주당 평가가액 69,595원에 할인율 48.27%~56.89%%를 적용해 희망 공모가는 24,000원에서 30,000원으로 책정되었습니다.
하지만 기관 투자자들의 반응이 기대만큼 뜨겁지 않았습니다. 수요예측 과정에서 다수의 기관이 공모가 밴드 하단인 30,000원 이하를 희망가로 제시하면서, 결국 공모가는 최종적으로 20,000원으로 확정되었습니다.
이는 희망 공모가 상단(36,000원) 대비 17% 낮아진 수준입니다. 결과적으로 공모금액은 500억 원, 상장 후 예상 시가총액은 4,186억 원으로 조정되었습니다.
유통 가능 물량은 38.87%이며, 구주 매출과 환매 청구권은 없습니다.
| 주당 평가액 |
69,595원 |
| 평가액 할인율 | 48.27%~56.89% |
| 희망공모가격 | 30,000원 ~36,000원 |
| 확정 공모가 | 20,000원 |
| 공모금액 | 500억원 |
| 시가총액 | 4,186억원 |
| 유통가능물량 | 38.87% |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 없음 |
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 이번에도 아쉬운 성적"
오름테라퓨틱은 몸값을 낮추고 IPO에 재도전했지만, 기관들의 반응은 여전히 뜨겁지 않았습니다. 기관 경쟁률은 16.93 대 1로 낮았고, 총 371개 기관이 참여했지만 적극적으로 베팅한 곳은 많지 않습니다.
특히, 의무보유 확약 비율이 2.4%에 불과하고, 확약 건수도 9건에 그치는 등 장기 투자 의사를 밝힌 기관은 극소수였습니다. 결국, 기관들이 여전히 신중한 태도를 보이고 있다고 볼 수 있으며, 몸값을 낮췄음에도 불구하고 기대만큼의 관심을 끌어내진 못한 모습입니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 기관경쟁률 | 16.93 대 1 |
| 참여기관 수 | 371건 |
| 의무보호확약 비율 | 9건 |
| 의무보호확약 건수 | 2.4% |
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
주관사는 한국투자증권이며, 최소 청약 수량은 20주로, 청약 증거금은 공모금액의 50%인 20만원이 필요합니다. 또한, 계좌가 없으신 분도 청약 당일에 계좌를 개설하여 참여하실 수 있습니다.
| 주관사 | 한국투자증권 |
| 확정 공모가 | 20,000원 |
| 균등수량 | 20주 |
| 균등금액 | 200,000원 |
| 청약증거금율 | 50% |
| 수수료 | 2,000원 |
| 청약자격 (당일개설) |
청약가능 |
8. 오름테라퓨틱 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르고, 우대 조건에 따라 최대 300%까지 가능합니다. 비례 청약의 경우 단순히 자금이 많다고 해서 되는 것이 아니니, 각 증권사의 우대 조건과 한도를 꼭 확인해 보시기 바랍니다.
일반 청약자의 최대 한도 금액은 1억원입니다.
3-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 3,000,000주 |
| 일반청약자 | 750,000주 (25%) |
| 전문투자자 | 2,250,000주 (75%) |
| 우리사주조합 | 0주(0%) |
3-2. 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (50%) |
10,000주 | 1억원 |
| 우대 (100%) |
20,000주 | 2억원 |
| 우대 (200%) |
40,000주 | 4억원 |
| 우대 (300%) |
60,000주 | 6억원 |
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" STUPID "
해당 공모주의 투자 전망은 긍정적으로 보기 어렵고, 손실 가능성도 고려해야 합니다. 다만, 이는 상장일 기준 빠른 대응을 전제로 한 예상 수익률이라는 점을 염두에 두시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ○ ○ |