" 아스테라시스 공모주 청약 1월 14일 ~ 1월 15일 시작 "
오늘 소개할 공모주는 바로 아스테라시스! 피부 미용 의료기기로 주목받고 있는 이 회사, 과연 투자할 만한 가치가 있을까요? 청약 준비 전 꼭 알아야 할 내용과 일정을 살펴보겠습니다.
1. 공모주 일정
" 1월 14일 화요일 시작 ~ 잘봐 "
아스테라시스은 25년 1월 14일 ~ 15일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 1월 24일 금요일입니다.
| 종목명 | 아스테라시스 (450950) |
| 수요예측일 | 25년 01월 10일 (금) |
| 공모청약일 | 25년 01월 14일 (화) 25년 01월 15일 (수) |
| 환불일 | 25년 01월 17일 (금) |
| 상장일 | 25년 01월 24일 (금) |
2. 아스테라시? 그것이 알고 싶다!
" 피부 미용 의료기기 제조 "
아스테라시스는 주로 고강도집속초음파(HIFU)와 비침습 고주파(RF)를 활용한 피부 미용 의료기기를 제조하는 회사입니다.
대표적인 제품인 Liftera는 기존 피부미용기기들의 통증 문제를 해결하려는 노력의 결과물로, 시술 시 통증을 줄이면서 효과는 극대화하는 기술을 적용했습니다.
특히, 펜타입 Applicator를 사용하여 굴곡이 있는 부위에 정밀한 시술이 가능하고, 열확산기술(TDT)을 통해 환자의 불편함을 최소화할 수 있으며, 기존 제품의 성공을 바탕으로 업그레이드 버전인 Liftera A2를 출시하였으며, 시술시간과 통증을 줄이는데 더 나은 성과를 거두고 있습니다.
최근에는 Coolfase라는 비침습 모노폴라 고주파(RF) 제품을 개발, MFDS 품목허가를 받았으며, 2025년에는 미국 FDA 인증을 목표로 북미 시장을 포함한 글로벌 시장에 진출할 계획입니다.
간단히 말해, 아스테라시스는 최신 기술을 바탕으로 통증을 줄이고 효과를 높이는 혁신적인 미용 의료기기를 제공하는 기업으로, 국내외 시장에서 빠르게 성장하고 있는 회사입니다.
공모자금은 주로 생산시설 확장과 신제품 마케팅, 연구개발 및 인허가 등에 사용될 계획입니다. 구체적으로는, GMP 시설 구입과 자동화 설비 구축에 130억원을 투자하고, 신제품 광고비와 해외학회 부스비로 약 1억원, 신제품 인허가와 성능시험을 위해 3.3억원을 사용할 예정입니다. 또한 일부 자금은 채무 상환에도 활용될 계획입니다.
3. 재무상태! 믿고 투자할 수 있을까?
" 빠르게 성장중! 미래 성장에 주목! "
아스테라시스는 매출 성장세를 이어가고 있는 기업입니다. 2021년 140억원, 2022년 156억원, 2023년 175억원을 기록하며 매년 성장했고, 2024년에도 지속적인 매출 증가가 예상됩니다.
2024년 반기 기준으로 매출은 113억원을 기록했으며, 하반기에는 약 300억원의 매출을 달성할 것으로 보입니다. 하지만, 영업이익률과 순이익률은 지속적으로 하락하는 추세입니다.
2021년 영업이익률은 17.81%였으나, 2023년에는 8.85%로 줄어들었고, 2024년 상반기에는 13.15%를 기록했습니다. 순이익률 역시 2021년 15.09%에서 2023년 4.94%로 낮아졌고, 2024년 상반기에는 5.77%로 소폭 개선되었습니다.
다만, 신제품 장비 매출이 증가하면 고수익 소모품 매출 비중이 커져 이익률 개선을 기대하고 있습니다.
4. 아스테라시스의 평가된 가격은?
" 과대평가 우려 "
아스테라시스의 희망 공모가는 유사 기업들의 PER(주가수익비율)을 기준으로 책정되었습니다. 참고된 유사 기업은 클래시스, 원텍, 하이로닉으로, 이들의 PER 평균은 31.89배입니다.
아스테라시스는 2024년 추정 당기순이익을 약 65억 9,900만 원으로 예상하며, 발행 주식 수는 약 36,514,642주입니다. 이를 바탕으로 주당 순이익(EPS)은 172.7원이 산출되었습니다.
이때 PER 31.89배를 적용한 주당 평가가액은 5,506원으로 계산되었고, 여기에 27.36% ~ 16.46%의 할인율을 반영해 공모가 희망밴드는 4,000원 ~ 4,600원으로 책정되었으며, 공모가 밴드를 기준으로 예상 시가총액은 약 1,460억 원 ~ 1,680억 원으로 추정됩니다.
하지만, 아스테라시스의 공모가는 예상 실적을 바탕으로 책정된 만큼, 실적이 기대보다 부진하면 공모가가 너무 비쌀 수 있다는 우려도 제기되고 있습니다.
9-1. 유사기업
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 공모 정보
" 확정공모가 4,600원 "
아스테라시스는 수요예측에서 희망 공모가 상단인 4,600원을 선택해 공모가는 상단으로 확정되었습니다. 이를 기준으로 공모금액은 약 168억 원이며, 시가총액은 1,679억 원입니다. 유통 가능 물량은 36.61%로 다소 높은 편이지만, 기존 주주 물량이 포함되지 않은 점은 긍정적입니다.
| 희망공모가격 | 4,000원 ~4,600원 |
| 확정 공모가 | 4,600원 |
| 공모금액 | 168억원 |
| 시가총액 | 1,679억원 |
| 유통가능물량 | 36.61% |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 없음 |
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 수요예측 흥행 "
아스테라시스의 수요예측은 치열한 경쟁 속에서 높은 관심을 받았습니다. 기관경쟁률은 1,242.4대 1로 매우 높은 수준을 기록했으며, 총 2,219개 기관이 참여해 높은 관심을 보였습니다.
의무보호확약 비율은 9.98%로 무난한 편이며, 217건의 확약이 이루어진 점은 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 기관경쟁률 | 1,242.4대1 |
| 참여기관 수 | 2,219건 |
| 의무보호확약 비율 | 9.98% |
| 의무보호확약 건수 | 217건 |
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
주관사는 DB금융투자증권이며, 최소 청약 수량은 20주로, 청약 증거금은 공모금액의 50%인 46,000원 필요합니다. 또한, 계좌가 없으신 분도 청약 당일에 계좌를 개설하여 참여하실 수 있습니다.
| 주관사 | DB투자증권 |
| 확정 공모가 | 4,600원 |
| 균등수량 | 20주 |
| 균등금액 | 46,000원 |
| 청약증거금율 | 50% |
| 수수료 | 2,000원 |
| 청약자격 (당일개설) |
청약가능 |
8. 아스테라시스 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 고객 등급에 따라 우대 조건이 달라질 수 있는데요, 이번 공모주는 일반 고객과 우대 고객 모두 동일한 한도가 적용됩니다. 비례 청약을 생각 중이시라면 각 증권사의 조건을 꼭 확인해 보세요!
3-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 3,650,000주 |
| 일반청약자 | 912,500주 (25%) |
| 전문투자자 | 2,555,000주 (70%) |
| 우리사주조합 | 182,500주(5%) |
3-2. 청약한도
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 | 91,250주 | 209,875,000원 |
| 우대 |
91,250주 | 209,875,000원 |
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" GOOD "
해당 공모주에 대한 투자 전망은 긍정적이며, 수익이 발생할 가능성이 높습니다. 다만, 상장일 빠른 대응을 기준을 고려하여 산출된 예상 수익률임을 감안하시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ● ● ● ○ |
| 공모가격 | ● ● |