" 이엔셀 공모주 청약 8월 12일 ~ 8월 13일 시작 "
세포·유전자치료제(CGT) 분야에서 두각을 나타내고 있는 이엔셀이 어떤 혁신을 이뤄낼지 많은 이들의 관심이 집중되고 있으며, CDMO 사업을 통해 얻은 수익을 신약 개발에 재투자하는 선순환 구조, 그리고 독자적인 기술로 치료제 국산화에 나선다는 계획이 인상적이었습니다.
이엔셀의 공모가와 상장 일정, 그리고 향후 성장 가능성까지, 이엔셀의 중요 정보에 대해서 간단히 알아보겠습니다.
1. 공모주 일정
이엔셀은 2024년 8월 12일과 13일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 상장일은 8월23일입니다.
| 종목명 | 이엔셀 / ENCell(456070) |
| 공모일 | 24년 8월 12일(월) 24년 8월 13일(화) |
| 환불일 | 24년 8월 16일(금) |
| 상장일 | 24년 8월 23일(금) |
| 수요예측 | 949.3대1 |
| 의무보호확약 | 0.24% |
| 확정 공모가 | 15,300원 |
| 공모금액 | 240억원 |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 있음 |
2. 균등청약 및 주관사
주관사는 NH투자증권으로 최소 10주를 구매해야 하며, 이를 위해 청약 증거금으로는 공모금액의 50%에 해당하는 76,500원의 공모금액이 필요합니다. 청약 당일에 계좌를 개설하셔도 청약에 참여할 수 있습니다. 계좌 미리미리 준비하세요.
▶ 이엔셀의 공모주 투자점수에 대한 자세한 정보는 아래쪽 11번째 항목을 확인해주세요. 해당 섹션에서 투자 평가와 관련된 중요한 정보를 공유드립니다.
| 주관사 | NH투자증권 |
| 확정 공모가 | 15,300 |
| 균등수량 | 10주 |
| 균등금액 | 76,500원 (50%) |
| 수수료 | 2,000원 |
| 청약자격 당일계좌개설 |
가능 |
3. 최대청약한도 및 단위
증권사별 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이하며, 비례 청약을 고려하는 투자자는 자신의 투자 목표와 적절한 청약 한도를 고려하여 청약 증거금을 준비해야합니다.
일반 청약한도는 13,000주로 99,450,000원 까지 청약이 가능하며, 조건에 따라 최대 39,000주까지 청약이 가능합니다.
3-1.NH투자증권 청약한도
| 구 분 | 청약한도 |
| 일반고객(100%) | 13,000주 |
| 우대고객(150%) | 19,500주 |
| 우대고객(200%) | 26,000주 |
| 우대고객(250%) | 32,500주 |
| 우대고객(300%) | 39,000주 |
4. 이엔셀 회사소개
" 세포 기반 첨단바이오 의약품 개발 "
이엔셀 주식회사는 2018년 3월 삼성서울병원 교원 창업 기업으로 설립된 첨단바이오의약품 전문 회사로, 세포·유전자치료제의 위탁개발생산(CDMO) 서비스와 샤르코-마리-투스 병, 듀센 근디스트로피, 근감소증 등의 희귀 난치 근육 질환을 위한 차세대 치료제를 개발하고 있습니다.
이엔셀은 다품목 세포·유전자치료제 개발을 위한 GMP 최적화 기술을 보유하고 있으며, 삼성그룹의 지원을 받아 혁신적인 치료제 개발에 주력하고 있습니다.
5. 이엔셀의 매출은?
이엔셀 주식회사는 설립 이후 연구개발 투자로 인해 지속적인 적자를 기록하고 있습니다. 2023년 매출액은 약 105억 원, 영업손실은 약 118억 원을 기록했고, 2024년 1분기에는 매출액 약 18억 원, 영업손실 약 29억 원을 기록했습니다.
CDMO 사업 매출이 꾸준히 성장 중이지만, 신약 개발 단계에 있어 당분간은 적자가 지속될 것으로 예상되며, 2026년부터는 신약 파이프라인의 상업화로 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
6. 공모방법 / 공모주식 수
이엔셀은 신주 발행을 통해 총 1,566,800주의 주식을 공모할 예정입니다. 공모는 기존 주식을 매각하는 구주매출 없이 일반공모 방식으로 진행됩니다.
| 공모주식수 | 1,566,800주 (모집 100%) | |
| 일반투자자 |
391,700주 | 25% |
| 전문투자자 | 1,128,096주 | 72% |
| 우리사주조합 | 47,004주 | 3% |
| 해외투자자 | 0주 | 0% |
구주매출이란?
구주매출은 기업이 상장 이전에 이미 존재하는 주주들이 보유한 주식을 의미합니다. 이 주식을 상장일에 판매하면 구주매출이 발생합니다. 만약 구주매출이 많아진다면 상장일에 시장에 과다한 주식이 공급되어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 이로 인해 투자자들의 투자심리가 위축되며, 결과적으로는 공모주의 특징인 단기적인 수익을 기대하기 어려운 투자 환경이 될 수 있습니다.
7. 유통가능물량
공모 후 상장 주식수는 총 9,349,954주로, 이 중 약 33.28%에 해당하는3,111,226주가 상장 직후부터 매도 가능한 유통 가능한 주식입니다. 이는 상장 초기에 주가가 일시적으로 하락할 수 있는 가능성을 열어두지만, 전체 유통량은 준수한 수준입니다.
더불어 최대 주주 및 의무 보유자의 보유 기간과 상장 주관사의 매도 제한 기간이 만료되면 추가적인 주식이 시장에 유입될 수 있어 주가가 더욱 하락할 수 있으니, 투자자는 이러한 상황을 염두에 두고 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
8. 의무보호확약
의무보유확약비율은 기관투자자가 공모주 청약을 통해 받은 주식을 일정 기간 동안 보유하기로 한 비율을 말합니다. 이 비율이 높을수록 기관투자자들이 해당 주식에 대해 장기적으로 긍정적인 전망을 가지고 있다고 볼 수 있습니다.
예를 들어, 기관투자자가 어떤 회사의 주식을 공모주 청약을 통해 100주를 받았고, 이 중 80주를 일정 기간 동안 판매하지 않겠다는 약속을 한다면, 이 회사의 의무보유확약비율은 80%가 됩니다. 이 비율이 높을수록 해당 회사의 주식에 대한 신뢰도가 높다고 볼 수 있습니다.
왜냐하면 기관투자자들이 그 주식이 오를 것으로 예상하고 오랜 기간을 보유하려는 의지를 보이기 때문입니다. 따라서 이 지표는 투자자들에게 회사의 장기적 성장 가능성을 파악하는 데 도움이 되는 중요한 지표입니다.
이엔셀의 의무보호확약은 0.24%로 매우 낮은 수준입니다.
9. 공모가격 산정기준에 대한 주당 평가가액
유사기업으로는 유한양행, 보령, 메디포스트, HK이노엔을 기준으로 한 PER을 통해 평가한 결과, 적용된 PER은 30.47배입니다. 이를 기반으로 한 주당 평가가액은 19,988원이며, 바이오 첨단 기술 산업은 미래 성장 가능성을 반영하여 평균보다 높은 PER을 가지는 경향이 있습니다.
9-1. 유사기업 PER
PER이란?
PER은 주식 시장에서 사용되는 지표로, 주식의 현재 가격을 기업의 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 공모주의 경우 실적 부재와 적은 비교 대상으로 인해 한계를 가지고 있습니다. 개인적으로 대부분의 공모주에 대한 평가가액이 일반적으로 높다고 판단되며, 공모주는 상장일 높은 수익률을 보이지만 항상 주의가 필요합니다.
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
10. 수요예측 및 확정 공모가
2,106개의 기관이 대부분 희망 공모가 밴드 상단 초과 가격으로 신청했습니다. 이에 따라 기관 경쟁률은 949.3:1로 양호한 결과입니다. 이 수요 예측에 따라 공모가는 희망 공모가 최상단 가격인 15,300원으로 최종 결정되었습니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 상대가치 주당 평가가액 | 19,988원 |
| 평가액 대비 할인율 | 31.96% ~ 23.46% |
| 공모희망가액 밴드 | 13,600원 ~ 15,300원 |
| 확정 공모가액 | 15,300원 |
11. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" SOSO "
해당 공모주에 대한 투자 점수는 양호한 수준이며, 일부 수익이 기대될 수 있습니다. 다만, 상장일 빠른 매도 기준을 고려하여 산출된 예상 수익률임을 감안하시기 바랍니다.
11-1. 투자점수
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● |