" 에이치이엠파마 공모주 청약 10월 24일 ~ 10월 25일 시작 "
오늘은 에이치이엠파마(H.E.M Pharma)에 대해 이야기해보려고 합니다. 에이치이엠파마는 체내 미생물군, 즉 마이크로바이옴을 기반으로 한 혁신적인 헬스케어 및 의약품 개발 전문 기업입니다.
이번 포스팅에서는 에이치이엠파마의 공모주 청약 일정, 사업 모델, 그리고 미래 성장 가능성에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
1. 공모주 일정
에이치이엠파마는 2024년 10월 24일과 25일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 상장일은 24년 11월 5일입니다.
| 종목명 | 에이치이엠파마(376270) |
| 공모일 | 24년 10월 24일(목) 24년 10월 25일(금) |
| 환불일 | 24년 10월 29일(화) |
| 상장일 | 24년 11월 05일(화) |
| 수요예측 | 1220.68:1 |
| 의무보호확약 | 0.29% |
| 확정 공모가 | 23,000원 |
| 공모금액 | 160억원 |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 있음 |
2. 균등청약 및 주관사
주관사는 신한투자증권으로 최소 10주를 구매해야 하며, 이를 위해 청약 증거금으로는 공모금액의 50%에 해당하는 11만 5천원의 공모금액이 필요합니다. 청약 당일에 계좌를 개설하셔도 청약에 참여할 수 있습니다. 계좌 미리미리 준비하세요.
| 주관사 | 신한투자증권 |
| 확정 공모가 | 23,000원 |
| 균등수량 | 10주 |
| 균등금액 | 115,000원 (50%) |
| 수수료 | 2,000원 |
| 청약자격 | 청약당일 계좌개설 청약가능 |
3. 공모주식 수
에이치이엠파마의 공모주식 수는 총 697,000주이며, 이번 공모는 기존 주식의 매각 없이 일반 공모 방식으로 진행됩니다.
| 공모주식수 | 697,000주 (모집 100%) | |
| 일반청약자 |
174,250주 | 25% |
| 전문투자자 | 522,750주 | 75% |
| 우리사주조합 | 0주 | 0% |
| 해외투자자 | 0주 | 0% |
구주매출이란?
구주매출은 기업이 상장 이전에 이미 존재하는 주주들이 보유한 주식을 의미합니다. 이 주식을 상장일에 판매하면 구주매출이 발생합니다. 만약 구주매출이 많아진다면 상장일에 시장에 과다한 주식이 공급되어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 이로 인해 투자자들의 투자심리가 위축되며, 결과적으로는 공모주의 특징인 단기적인 수익을 기대하기 어려운 투자 환경이 될 수 있습니다.
4. 일반청약자 청약한도
일반 청약자에게 배정된 주식 수량은 총 공모 주식의 25%에 해당하는 174,250주입니다.
일반 청약자 청약한도는 1인당 최대 5,500주까지 청약할 수 있으며, 조건에 따라 최대 16,500주까지 청약이 가능합니다.
3-1 .신한투자증권 청약한도
| 구 분 | 청약한도 |
| 일반고객(100%) | 5,500주 |
| 우대고객(200%) | 11,000주 |
| 우대고객(300%) | 16,500주 |
5. 에이치이엠파마 회사소개
" 국가대표 마이크로바이옴 선도 기업 "
에이치이엠파마(H.E.M Pharma)는 마이크로바이옴(Microbiome) 기술을 기반으로 맞춤형 헬스케어와 생균 기반 의약품(LBP) 개발을 전문으로 하는 글로벌 헬스케어 기업인데요, 쉽게 말해 장내 미생물을 활용해 건강을 관리하고 질병을 치료하는 솔루션을 제공하는 회사입니다.
에이치이엠파마의 핵심 기술은 PMAS(Personalized Pharmaceutical Meta-Analytical Screening)라는 독자적인 시뮬레이션 시스템인데, 이 기술은 개인의 장내 환경을 모사해 맞춤형 헬스케어 솔루션이나 의약품 후보물질을 빠르게 개발할 수 있도록 도와주며, 기존 시스템보다 효율적이고 빠르게 다수의 데이터를 분석할 수 있다는 점에서 차별화된 경쟁력을 가지고 있다고 합니다.
특히, 글로벌 암웨이와 협력하여 맞춤형 헬스케어 서비스를 제공하고 있는데, 이미 한국에서 서비스를 운영 중이고, 일본과 베트남으로도 시장을 확대할 예정입니다. 미국과 동남아 국가들도 다음 목표라고 하니, 앞으로의 성장 가능성도 상당히 기대됩니다.
6. 에이치이엠파마의 매출은?
에이치이엠파마는 최근 몇 년간 매출이 크게 증가했는데, 2021년부터 2023년까지 매년 두 자릿수 이상의 성장을 기록했습니다. 특히 2024년 1분기에도 전년 대비 100% 이상의 매출 성장을 보이며 성장세를 이어가고 있습니다.
하지만, 해외 시장 진출과 연구개발 비용이 늘어나면서 2025년까지는 적자가 지속될 것으로 예상됩니다. 2026년부터 미국과 일본 시장에서 본격적인 수익이 기대되지만, 그 전까지는 비용 부담이 클 것으로 보입니다.
7. 유통가능물량
공모 후 상장 주식수는 총 6,962,039주로, 이 중 약29.80%에 해당하는 2,074,678주가 상장 직후부터 매도 가능한 유통 가능한 주식입니다. 이는 상장 초기에 주가가 일시적으로 하락할 수 있는 가능성을 열어두지만, 전체 유통량은 준수한 수준입니다.
더불어 최대 주주 및 의무 보유자의 보유 기간과 상장 주관사의 매도 제한 기간이 만료되면 추가적인 주식이 시장에 유입될 수 있어 주가가 더욱 하락할 수 있으니, 투자자는 이러한 상황을 염두에 두고 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
8. 의무보호확약
의무보유확약비율은 기관투자자가 공모주 청약을 통해 받은 주식을 일정 기간 동안 보유하기로 한 비율을 말합니다. 이 비율이 높을수록 기관투자자들이 해당 주식에 대해 장기적으로 긍정적인 전망을 가지고 있다고 볼 수 있습니다.
예를 들어, 기관투자자가 어떤 회사의 주식을 공모주 청약을 통해 100주를 받았고, 이 중 80주를 일정 기간 동안 판매하지 않겠다는 약속을 한다면, 이 회사의 의무보유확약비율은 80%가 됩니다. 이 비율이 높을수록 해당 회사의 주식에 대한 신뢰도가 높다고 볼 수 있습니다.
왜냐하면 기관투자자들이 그 주식이 오를 것으로 예상하고 오랜 기간을 보유하려는 의지를 보이기 때문입니다. 따라서 이 지표는 투자자들에게 회사의 장기적 성장 가능성을 파악하는 데 도움이 되는 중요한 지표입니다.
에이치이엠파마의 의무보호확약은 0.29% 매우 낮은 수준입니다.
9. 에이치이엠파마의 평가가치
유사기업인 뉴트리, 팜스빌, 노바렉스, 알피바이오, 콜마비앤에이치, 휴럼, 쎌바이오텍의 PER을 기준으로 평가한 결과, 적용된 PER은 15.54배로 나타났습니다. 이를 바탕으로 한 주당 평가가액은 27,554원입니다.
하지만, 비교기업들의 PER이 큰 편차를 보이고 있으며, 이와 비교했을 때 다소 높게 평가된 것으로 보입니다. 따라서 시장에서 이 기업이 과대평가될 가능성이 있다고 판단됩니다.
9-1. 유사기업 PER
PER이란?
PER은 주식 시장에서 사용되는 지표로, 주식의 현재 가격을 기업의 주당 순이익으로 나눈 값입니다. 공모주의 경우 실적 부재와 적은 비교 대상으로 인해 한계를 가지고 있습니다. 개인적으로 대부분의 공모주에 대한 평가가액이 일반적으로 높다고 판단되며, 공모주는 상장일 높은 수익률을 보이지만 항상 주의가 필요합니다.
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
10. 수요예측 및 확정 공모가
주당 평가액은 희망 공모가의 상단 가격에서 23.80% 할인된 27,54원으로 설정되었습니다. 최종 공모가액은 수요 예측 결과를 반영하여 9월 3일에 확정될 예정입니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 상대가치 주당 평가가액 | 27,554원 |
| 평가액 대비 할인율 | 34.69% ~ 23.80% |
| 공모희망가액 밴드 | 18,000원 ~ 21,000원 |
| 확정 공모가액 | 23,000원 |
11. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" SO_SO "
해당 공모주에 대한 투자 전망은 긍정적이며, 수익이 발생할 가능성이 높습니다. 다만, 상장일 빠른 대응을 기준을 고려하여 산출된 예상 수익률임을 감안하시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ● |