디에스단석 공모주 청약 일정 및 분석! DS단석 수요예측에 대한 투자 점수는?

" 디에스단석 공모주 청약  12월 14일 ~ 12월 15일 시작 "

현재 뜨거운 공모주 시장에서 디에스단석이 기대를 모으고 있는 가운데, 올해 마지막 IPO가 절차를 거쳐가고 있습니다. 디에스단석은 자원 재활용과 친환경 사업을 주력으로 하며, 바이오연료, 폐배터리, 플라스틱 세 가지 사업 분야에서 활동하고 있는자원순환 전문기업입니다.

 

특히 국내 바이오디젤 수출 점유율에서 1위를 차지하며 입지를 굳게 다지고 있으며, 디에스단석은 배터리 리사이클 사업에서는 폐배터리를 재활용하여 급속 납으로 추출한 재생연(재생납)을 판매하고 있습니다. 더불어 최근에는 리튬이온 배터리 리사이클 공장을 착공하여 이차전지 산업에 본격적으로 진입하고 있습니다.

 

다양한 사업 영역에서의 성과로 디에스단석은 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 디에스단석의 공모주 청약 일정 및 중요 정보에 대해 자세히 살펴보면서, 향후 기대되는 성장 전망과 투자 가능성에 대한 평가가 예상됩니다.

 

 

 

 

 

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1. 일정 및 핵심 내용

디에스단석은 2023년 12월 14일과 15월  양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 주간사는 KB증권, NH투자증권입니다. 

 

종목명	디에스단석 (017860)
공모일	12월 14일(목) 12월 15일(금)
환불일	2023년 12월 19일(화)
상장일	2023년 12월 22일(금)
수요예측	341.84:1
의무보호확약	8.55%
공모가	100,000원
공모금액	1,220억원
구주매출비율	34.43%
환매청구권	없음

 

환매청구권이란?

 

 

 

 

 

 

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2. 균등청약 증거금

균등 청약의 경우 증권사에 따라 최소 10주를 구매해야 하며, 이를 위해 청약 증거금으로는 공모금액의 50%에 해당하는 500,000원의 공모금액이 필요합니다. 청약 당일 계좌를 개설한 경우에는 청약이 가능합니다. 

▶ 디에스단석의 공모주 투자점수에 대한 자세한 정보는 아래쪽 12번째 항목을 확인해주세요. 해당 섹션에서 투자 평가와 관련된 중요한 정보를 공유드립니다. 

 

구분	KB증권	NH증권
균등수량	10주	10주
균등금액	500,000 (50%)	500,000 (50%)
수수료	1,500원	무료 (나무멤버스)
청약자격 당일계좌개설	가능	가능

 

 

 

 

 

 

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3. 최대청약한도 및 단위

증권사별 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이하며, 비례 청약을 고려하는 투자자는 자신의 투자 목표와 적절한 청약 한도를 고려하여 청약 증거금을 준비해야합니다. 

 

 

3-1. 증권사별 청약한도

 

증권사	KB증권	NH증권
배정수량	198,250	106,750
일반 청약한도	6,000주	3,000주
우대 청약한도	7,000주 ~18,000주	4,500주 ~9,000주

 

 

 

 

3-2. 증권사별 청약단위

 

KB증권		NH증권
10주	10주 이상 ~100주 이하	10주	10주 이상 ~100주 이하
50주	100주 ~ 500주	50주	100주 ~ 500주
100주	500주 ~ 1,000주	100주	500주 ~ 1,000주
200주	1,000주 ~ 5,000주	200주	1,000주 ~ 2,000주
500주	5,000주  ~ 10,000주	500주	2,000주 ~ 5,000주
1,000주	10,000주 초과	1,000주	5,000주 ~ 10,000주
		10,000주 초과	2,000주

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. 디에스단석 회사소개

디에스단석은 친환경 사업을 통해 선형 경제의 한계를 극복하고 지속 가능한 발전을 추구하고 있습니다. 주력 사업은 바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 세 가지 부문으로 나뉘어져 있습니다.

 

4-1. 바이오에너지 사업부

저희는 글로벌 정유사, 선박사, 발전사를 대상으로 바이오에너지 제품을 공급하고 있습니다. 차량용(바이오디젤), 발전용(바이오중유), 선박용(바이오선박유) 등 다양한 용도에 활용되는 바이오연료를 제조 및 판매하고 있습니다. 국내외 정유사 및 발전소를 주요 고객으로 지정하고, 지속 가능한 에너지 솔루션을 제공하고자 노력하고 있습니다.

 

4-2. 배터리 리사이클 사업부

납 자원 순환경제 시스템을 구축하기 위해 폐납축전지(폐배터리)를 수집하고, 이를 재생연(금속 납)으로 제조하여 국내외 주요 배터리 제조회사에 판매하고 있습니다. 특히, 전기차의 확산에 따른 폐배터리 리사이클링 시장에서도 선도적인 역할을 하고자 하며, 현재는 2차전지(Lib) 리사이클링 사업을 준비 중입니다.

 

4-3. 플라스틱 리사이클 사업부

회사는 납사(Naphtha)를 기반으로 석유화학산업의 첨가제를 생산하여 판매하고 있습니다. PVC 가공 및 섬유 원사 가공에 사용되는 다양한 첨가제를 생산하여 시장에 제공하고 있습니다. 뿐만 아니라, 플라스틱 생산 기술과 폐플라스틱 선별 능력을 기반으로 PCR(Post-Consumer Recycled) 플라스틱 사업에 진출하여 지속 가능한 소재 활용에 기여하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

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 5. 주요 제품 및 서비스

주요 사업은 세가지로 나누어져 있으며, 품목별 제품에 대한 설명은 아래 사항을 참고해주세요.

바이오에너지	바이오디젤	- 경유와 유사한 연료성능으로 기존의 디젤자동차와 완벽한 호환성 및 우수한 윤활 특성을 보유한 차세대 에너지 - 산성비의 주범인 SO2를 배출하지 않고 발암 물질인 미세먼지, CO, HC 등 배기가스 배출을 감소시키며, 생분해성 특징을 보유한 환경 친화적인 연료 - 용도: 경유 자동차, 건설 중장비 등
	바이오중유	- 기존의 중유 발전 설비에 활용되며, 낮은 황 함량으로 탈지 및 탈황 공정 비용 절감이 가능한 온실가스 저감 효과에 따른 친환경적인 에너지 - 용도: 화력 및 산업용 발전설비, 산업용 보일러 등
	바이오선박유	- 기존 B-C유 기반의 선박에 완전히 대체가능한 친환경 연료로 초저유황 함량과 100% 바이오제닉(biogenic)으로 만들어져 선박 사용 시 기존 연료 대비 발생 CO2가 감소하며, 기존 선박유의 국제 ISO 품질 기준에 부합되는 제품 - 용도: 선박용 연료 등
배터리  리사이클	재생연	- 폐납축전지(폐배터리)를 수집하고 리사이클링하여 금속 납으로 추출하여 제조하며, 자동차용 전지 제조용 원료로 사용 - 용도: 자동차배터리 및 각종 산업용배터리 연분의 주 원료, 전선피복, 방사선 차폐물, Solder, 연산화물(Litharge, Red Lead) 등
	합금연	- 재생연은 전기전도성, 가공성이 우수하지만 무른 성질이 있기 때문에 이를 보완하기 위하여 안티몬, 주석을 첨가하여 경도가 향상된 합금연으로 제조 - 용도: 납축전지의 극판, 연결단자 등
플라스틱 리사이클	PVC안정제	- PVC의 필수 첨가제로, PVC 열가공(압출, 사출) 시 물리화학적 변형을 방지 - 고객사의 제품 특성에 맞게 가공성, 외관, 생산성까지 반영하여 맞춤 생산

 

디에스단석 사업장 현황

 

 

 

 

 

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6. 주요 고객사 및 파트너

디에스단석은 수출이 전체 매출의 40% 이상을 차지하고 있어, 국제시장에서의 활동이 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 각 부문의 경쟁력은 다음과 같습니다.

 

6-1. 바이오에너지

HD현대오일뱅크, GS칼텍스, SK에너지, S-Oil 등과의 치열한 경쟁을 통해 국내 바이오디젤 시장에서 주요 공급업체 중 하나로 선두를 달리고 있습니다.

 

미국과 유럽 시장에 진출하여 해당 지역의 바이오연료 수요를 충족시키기 위해 미국과 유럽의 바이오연료 인증을 적극적으로 획득하고 있으며, 미국과 유럽에서 약 14만톤의 바이오디젤을 수출하며, 대한민국 바이오디젤 시장에서 약 71%의 점유율을 자랑하고 있습니다.

 

 

 

6-2. 배터리리사이클

전기연은 매우 순수한 납으로, 광산 채광에 필요한 요건을 충족해야 하는 높은 진입장벽을 가지고 있습니다. 반면 재생연은 초기 설비투자가 큰 업종으로, 폐배터리를 처리하기 위한 다양한 설비를 필요로 합니다.

 

환경규제의 강화로 재생연사업은 신규진입이 어려운 높은 진입장벽을 가지고 있습니다. 국내 납 시장은 소수 업체의 독과점이 형성되어 있으며, 환경규제 강화와 해외 부실기업의 시장 퇴출로 납 공급업체의 협상력이 높아졌습니다.

 

구매 시에는 Buyer Market, 판매 시에는 Seller Market이 형성되어 있습니다.2023년 5월부터 LME브랜드 등록을 진행 중이며, 2024년 상반기 중 등록 완료 예정입니다.

 

 

 

6-3. 플라스틱리사이클

PVC 안정제 사업 분야에서 국내외에서 경쟁력을 갖춘 기업으로, 국내 시장에서는 송원산업, 선경화성, 신원화학과 함께 시장을 선도하고 있습니다.

 

PVC 안정제의 원료인 약 50%를 직접 생산하여 품질과 가격 경쟁력에서 우위를 차지하고 있습니다. 국내 고객사로는 LX하우시스, KCC, 현대L&C, 금호석유화학 등이 있습니다.

 

해외 시장에서는 Baerlocher, Sunace, Adeka와 함께 소수의 안정제 업체 중 하나로 고품질 제품 시장을 선도하고 있습니다. 글로벌 업체들과 경쟁하면서 동사는 현장화 기술과 고객의 가공조건에 대한 컨설팅을 결합하여 성공적으로 경쟁하고 있으며, 주요해외 거래처로는 글로벌 안정제 업체들입니다. 

 

 

 

 

 

 

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7. 디에스단석 매출현황

친환경 에너지 및 자원 리사이클링 사업을 하고 있으며, 최근에는 친환경 에너지 사용과 자원 재활용이 중요시되면서 사업도 성장하고 있습니다. 과거에는 바이오에너지 사업이 성장했지만, 배터리와 플라스틱 리사이클 사업에서는 어려움이 있었습니다.

 

하지만 2020년부터는 바이오에너지 사업에서의 수출 확대가 큰 성과를 냈으며, 특히 2021년과 2022년에는 국내 바이오디젤 수출에서 큰 성과를 거두며 매출이 크게 성장했습니다.

 

앞으로도 친환경 사업이 더 성장할 것으로 기대되며, 매출과 이익은 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 

 

 

 

 

 

 

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8. 유사기업 선정 ; PER 2.73

6개의 유사기업(애경케미칼, 제이씨케미칼, 고려아연, 영풍, 송원산업, 케이디켐)을 기준으로 한 PER을 통한 평가 가치 산출 결과, 유사기업 대비 평균값을 기준으로 한 주당 평가가액은 104,953원입니다. 

 

 

8-1. 유사기업 PER

 

 

PER이란?

PER은 주식 투자에서 사용되는 지표로, 어떤 기업의 주가가 얼마나 비싼지를 나타냅니다. 간단히 말해서, PER이 높으면 시장은 그 기업이 좋은 성과를 낼 것으로 기대하는 것이에요. 하지만 PER만으로 기업의 가치를 판단하는 것은 아니며, 다른 재무 지표들과 함께 종합적으로 평가하는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

8-2. 주당 평가액 산출 내역

 

 

 

 

 

 

 

 

9. 수요예측 및 확정공모가

1,843개의 기관이 대부분 희망 공모가 밴드 상단 가격으로 신청했습니다. 이에 따라 기관 경쟁률은 341.84:1로 좋은 결과입니다. 이 수요 예측에 따라 공모가는 희망 공모가 상단 89,000원 보다 약 12.3% 높은 100,000원으로 최종 결정되었습니다.

 

 

구 분	내 용
희망공모가액	79,000원 ~ 89,000원
확정공모가액 결정방법	수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

 

구 분	내 용
상대가치 주당 평가가액	104,953 원
평가액 대비 할인율	24.73% ~ 15.20%
공모희망가액 밴드	79,000원 ~ 89,000원
확정 공모가액	100,000원

 

 

 

 

 

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10. 공모방법

디에스단석은 신규 주식 800,000주로, 전체 공모주식의 65.57%를 차지하며, 기존 주주들이 보유한 주식 420,000주도 일반 공모 방식으로 매각하려고 하는데, 이는 전체 공모주식의 34.43%입니다. 

 

공모주식수	1,220,000주 (모집 100%)
일반투자자	305,000주	25%
전문투자자	915,000주	75%
우리사주조합	0주	0%
해외투자자	0주	0%

 

 

 

 

 

 

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11. 유통가능물량 ; 의무보호확약

 

11-1. 유통가능물량

상장 예정 주식 중 24.06%인 1,410,000주는 상장 직후 판매 가능한 물량이며, 이로 인해 주가 하락이 예상됩니다. 최대주주 등의 의무보유기간 종료나 추가 발행 주식 등으로 인한 물량 증가 역시 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 특히 대규모 매각이나 추가 발행 시에는 보통주 가격이 하락할 가능성이 있습니다.

 

 

 

11-2. 의무보호확약

의무보호확약은 8.55%로 낮은 수준으로, 아쉬운 결과 입니다.

 

 

 

 

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12. 살까? 말까? 예상 투자 점수

" Great "

 

 

해당 공모주에 대한 투자 전망이 높은 편이며, 수익이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다만, 상장일 빠른 매도 기준을 고려하여 산출된 예상 수익률임을 감안하시기 바랍니다.

 

 

12-1. 투자점수

구 분	평가점수
기관경쟁률	● ● ● ● ○
공모가격 경쟁률	● ● ● ● ●
시가총액	● ○ ○ ○ ○
성장성	● ● ● ● ○

 

 

12-2. 예상수익률

평가점수	예상 수익률
Excellent	+200% 이상
Great	+100% 이상
Good	+50 ~ 100%
Soso	-10% ~ +50%
Stupid	-10% 이하

 

위 내용은 개인적 의견이며 불확실한 요인이 많아 예측과 실제 수익률의 차이가 발생할 수 있으며, 위 내용은 참고용으로만 활용하시고 신중한 판단을 부탁드립니다.

 

 

 

 

 

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13. 청약해? 말어? 개인적 의견

 

 

금주에는 LS머트리얼즈와 블루엠텍이 따따상을 기록하며, 이에 이어 디에스단석이 올해의 마지막 주자로 주목받고 있습니다.

 

DS단석은 기관들의 수요예측이 매우 긍정적으로 나오면서 흥행 가능성이 높다는 평가를 받고 있습니다. 다양한 리사이클 사업을 기반으로 하여 꾸준한 성장을 이어가고 있으며, 최근까지의 긍정적인 실적은 투자자들에게 신뢰를 준 모습입니다.

 

공모가가 상단가격을 초과하여 100,000원으로 확정되었지만, 묻지마 청약의 열기로 인해 공모가가 과도하게 높게 측정되어, 부담스러운 느낌이 나타나고 있으며, 따따상을 받을만한 공모주는 아니지만, 이러한 분위기 속에서 기대를 가질 수 있는 것은 사실입니다.

 

마지막 상장으로 관심이 짙어져 수급이 많을 것으로 예상되어, 비례청약을 진행합니다. 1주 받기도 어려울 것 같으며, 높은 공모가와 경쟁률로 인해 비용이 부담스러울 수 있어 가성비 청약을 가족계좌로 분산하여 고려하는 것이 좋을 것입니다.

 

이러한 공모주 분위기는 언제까지 이어질지 불확실하지만, 지금은 예의주시하면서 참여를 고려하는 것이 좋을 것으로 생각됩니다.

 

모두에게 12월의 좋은 성과가 있기를 기대합니다. 감사합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(중요) 위 포스팅은 투자를 권유하는 내용이 아닙니다. 개인적인 의견이니, 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

 

 

 

 

 

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