아이티켐은 의약품 원료와 OLED 전자소재를 주력으로 꾸준한 매출 성장과 수익성 개선을 이루고 있는 기업인데요, 이번 공모에서는 테슬라 요건을 적용해 환매청구권이 포함된 점도 눈에 띕니다.
아이티켐의 사업 내용부터 재무정보, 공모가 산정 방식, 청약 정보까지 투자 판단에 필요한 모든 내용을 꼼꼼히 살펴보겠습니다.
1. 공모주 일정
" 07월 11일 목요일 시작! 잘 ~ 봐 "
아이티켐은 25년 07월 10일 ~ 11일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정이며, 상장일은 미정입니다.
25년 07월 11일 (금)
2. 아이티켐? 그것이 알고 싶다!
" 정밀화학제품 전문 소재기업 "
아이티켐은 2005년 설립된 정밀화학 전문기업으로, 의약품 원료와 OLED 소재를 주력으로 하는 회사입니다. 20년간 쌓아온 유기화학 합성 기술력을 바탕으로 글로벌 제약회사와 디스플레이 업체에 핵심 소재를 공급하고 있습니다.
주요 사업은 크게 세 분야입니다.
첫 번째는 의약품 소재 부문으로, 당뇨병·고지혈증·역류성식도염 등 만성질환 치료용 원료의약품(API)과 중간체를 생산합니다. 전체 매출의 48%를 차지하는 핵심 사업이죠. 두 번째는 OLED 디스플레이용 전자재료로, 발광층과 공통층에 들어가는 핵심 소재들을 만들고 있습니다.
기술적 강점은 자체 개발한 공정기술과 양산 노하우에 있습니다.
기존 수입 의존품목들을 국산화하는 데 성공했고, 특히 식약처 K-GMP 인증 시설을 보유해 글로벌 제약회사들의 엄격한 품질 기준을 만족시키고 있네요.
성장 포인트로는 올리고펩타이드(비만치료제 관련)와 올리고뉴클레오타이드(mRNA 기반 치료제) 등 차세대 의약품 소재 진출이 주목됩니다.
또한 OLED 수명 연장에 효과적인 중수(D2O) 사업도 새롭게 추진하고 있습니다.
2024년 매출 488억원, 2025년 목표 770억원으로 꾸준한 성장세를 보이며 코스닥 상장을 통해 글로벌 시장 진출을 노리고 있는 회사입니다.
3. 아이티켐 재무 건전성은?
" 꾸준한 성장세 "
매출 규모와 성장세
아이티켈은 2022년 378억원에서 2023년 439억원, 2024년 488억원으로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 3년간 연평균 13% 수준의 안정적인 매출 증가를 기록하며 외형 확대가 순조롭게 진행되고 있습니다.
수익성 대폭 개선
특히 눈에 띄는 건 수익성 개선입니다. 2022년 영업이익률 1.5%에서 2024년 10.4%로 급격히 상승했고, 당기순손실에서 2024년 106억원 흑자로 완전히 턴어라운드했습니다.
현재 상황 평가
매출 성장과 동시에 수익성까지 크게 개선된 모습으로, 정밀화학 전문기업으로서의 경쟁력이 확실히 입증되고 있는 상황입니다. 의약품 원료와 전자재료 분야에서의 기술력을 바탕으로 한 고부가가치 사업 모델이 성과를 내고 있다고 평가됩니다.
4. 희망 및 확정 공모가는?
" 희망 공모가 14,500원 "
아이티켐은 EV/EBITDA 방식으로 기업가치를 산정했으며, 2025년 추정 EBITDA 131억 원을 기준으로 현재가치(15% 할인) 적용 후 적정 시가총액은 약 2,750억 원, 주당 평가가액은 20,996원으로 계산됐습니다.
여기에 23.32%~30.94%의 할인율을 적용해 희망공모가 밴드는 14,500원~16,100원으로 제시됐으며, 최종 공모가는 기관 수요예측 결과에 따라 확정될 예정입니다.
~ 16,100원
~ 322억원
적용된 EV/EBITDA 배수는 유사기업(에스티팜, 켐트로스 등) 평균치인 24.90배를 기준으로 했습니다. 다만 바이오(의약품)와 디스플레이(OLED) 소재라는 성격이 다른 사업을 함께 영위하는 만큼, 가치 산정의 불확실성이 있다는 점도 지적됩니다.
또한 아이티켐은 테슬라 요건(이익 미실현 특례상장)으로 상장 심사를 통과했기 때문에, 환매청구권 등 투자자 보호장치가 적용됩니다.
공모로 확보한 자금은 의약품·OLED 공장 증설 등에 투입될 예정이며, 본격적인 실적 성장은 2026~2027년부터 나타날 것으로 전망됩니다.
5. 수요예측 결과?
" 기관들이 열심히 평가 결과를 준비 중이에요! "
아이티켐에 대한 기관들의 평가는 수요예측이 마무리된 후에 확정될 예정입니다.
건수
6. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
청약은 KB증권 단독으로 진행됩니다.
균등 청약은 최소 10주부터 참여할 수 있으며, 청약할 때 공모금액의 50%를 증거금으로 내야 합니다.
비례 청약은 돈이 많을수록 배정받을 확률이 높아지지만, 각 증권사별 우대 조건에 따라 내가 신청할 수 있는 최대 수량이 정해져 있으니 꼭 확인해보세요!
6-1. 주관사 및 청약정보
6-2. 유의사항
- 청약 수수료
└ 온라인 매체 청약 청약: 2,000원
└ 영업점(내점) : 4,000원
└ 우수 등급의 경우: 면제 - 청약자격
└ 청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 가능.
└ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능.
7. 아이티켐 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급에 따라 다르며, 우대 조건에 따라 최대 48,000주까지 가능합니다. 비례 청약을 고려하신다면, 각 증권사의 조건을 꼼꼼히 비교해 보시고 청약에 참여하시길 바랍니다.
청약한도 수량
16,000주
청약한도 금액
미정
참고 사항
- 등급별 청약한도
└ ① 일반 그룹 (100%) : 16,000주
└ ② 우대 그룹 (120%) : 19,000주
└ ③ 우대 그룹 (130%) : 24,000주
└ ④ 우대 그룹 (150%) : 32,000주
└ ⑤ 우대 그룹 (250%) : 40,000주
└ ⑥ 우대 그룹 (300%) : 48,000주
8. 살까? 말까? 예상 평가 점수
" 점멸등 / 대기해 주세요!"
9. 청약해? 말어? 개인적 의견
" 결과 빨리나 와라! "
아이티켐의 평가는 수요예측 발표 후 07월 09일 수요일 포스팅 예정입니다.
" 잠깐 여러분! "
사실, 나도 잘 몰라! 그냥 개인적인 의견이라 참고만 하세요!
그래도... 혹시 대박 날 수도 있지 않겠어요?
10. 공모주 청약 미리 보기
" 다음 공모주 준비 중..."
잠깐! 다음 공모주 분석 끝날 때까지 일정 확인하고 계좌 준비해 두세요!
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