로봇 자동화 솔루션을 제공하는 이 회사는 물류와 공장 자동화 분야에서 빠르게 성장하고 있는데요, 과연 이번 공모주가 어떻게 평가될지 궁금하지 않으신가요?
티엑스알로보틱스에 대해서 자세히 알아보겠습니다.
1. 공모주 일정
" 03월 10일 월요일 시작 ~ 잘봐 "
티엑스알로보틱스는 25년 03월 10일 ~ 11일 양일간 공모주 청약을 진행할 예정하며, 상장일은 3월 20일 목요일입니다.
| 종목명 | 티엑스알로보틱스 (484810) |
| 수요예측일 | 25년 03월 05일 (수) |
| 공모청약일 | 25년 03월 10일 (월) 25년 03월 11일 (화) |
| 환불일 | 25년 03월 13일 (목) |
| 상장일 | 25년 03월 20일 (목) |
2. 티엑스알로보틱스? 그것이 알고 싶다!
" 물류 · 로봇 자동화 솔루션 "
티엑스알로보틱스, 이 회사는 뭘 하는 곳일까요? 한마디로 물류센터와 공장의 자동화 시스템을 만드는 회사입니다. 택배 물류센터에서 수많은 택배들을 자동으로 분류하는 시스템부터, 공장에서 물건을 옮기는 자율주행 로봇까지 만들고 있죠.
대표적인 고객사로는 쿠팡, CJ대한통운, 롯데글로벌로지스, 로젠택배 등이 있으며, 쿠팡 물류센터나 택배사 터미널에서 빠르게 움직이며 물건을 분류하는 자동화 설비들이 바로 이 회사의 제품입니다.
이 회사의 주력 제품인 '휠소터'는 시간당 무려 8,000개의 택배를 자동으로 분류할 수 있다고 하네요. 또 최근에는 자율주행 로봇을 활용해 공장이나 물류창고의 자동화도 지원하고 있습니다.
최근 온라인 쇼핑이 늘어나면서 택배 물량은 계속 증가하고, 인건비도 상승하고 있죠. 또 많은 공장들이 스마트팩토리로 전환하면서 자동화 수요가 커지고 있습니다.
이런 시장 흐름 속에서 티엑스알로보틱스는 꾸준히 성장해왔고, 최근에는 프랑스와 미국으로도 진출을 시작했습니다.
3. 티엑스알로보틱스 재무 건전성은?
" 꾸준한 흑자 유지 긍정적! "
티엑스알로보틱스의 실적, 어떨까요? 매출은 가파르게 성장하고 있습니다. 2021년 120억원이던 매출이 2024년 3분기에는 414억원을 기록했네요. 연평균 66.6%의 성장률을 보이고 있어 성장성은 매우 좋아 보입니다.
수익성 측면에서는 영업이익과 순이익 모두 꾸준히 흑자를 기록 중입니다. 다만 최근 들어 수익성이 다소 하락하는 모습을 보이고 있어요. 매출총이익률이 2021년 58.4%에서 2024년 3분기 18.3%로 낮아졌고, 영업이익률도 36.9%에서 9%로 떨어졌습니다.
이런 수익성 하락의 주요 원인은 두 가지입니다.
1. 2024년 상반기 자회사 합병 과정에서 발생한 일회성 비용
2. 대형 프로젝트 수주 증가로 인한 외주 가공 비중 증가
하지만 회사는 최근 외주 활용 방식을 개선하면서 원가율을 낮추려 노력하고 있다고 하네요. 매출이 크게 성장하는 과정에서 수익성이 다소 희생된 모습이지만, 꾸준한 흑자를 유지하고 있다는 점은 긍정적으로 보입니다.
4. 티엑스알로보틱스의 평가된 가격은?
" 평가가액 18,119원 "
티엑스알로보틱스의 공모가는 어떻게 산정됐을까요?
회사는 PSR(주가매출액비율) 방식으로 기업가치를 평가했습니다. 먼저 사업부문별로 나눠서 가치를 산정했는데요. 로봇자동화사업은 유일로보틱스, 로보티즈 등 유사기업의 평균 PSR 12.56배를 적용했고, 물류자동화사업은 코닉오토메이션, 현대무벡스 등의 평균 PSR 1.48배를 적용했습니다.
이렇게 계산된 기업가치는 로봇자동화사업 2,301억원, 물류자동화사업 545억원으로 총 2,845억원입니다. 이를 공모 후 주식수로 나누면 주당 평가가액은 18,119원이 나옵니다. 다만 이는 주관사의 평가가액일 뿐이며, 실제 공모가는 수요예측을 통해 결정될 예정입니다.
9-1. 유사기업
9-2. 주당 평가가액 산출 내역
주당 평가가액이란?
주당평가액은 기업의 총 가치를 전체 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 평균적인 가치를 나타냅니다. 이것은 한 주의 주식을 가치있게 평가하는 데 사용됩니다. 주당평가액이 높으면 주식의 가치가 높다고 볼 수 있습니다.
5. 공모 정보
" 희망 공모가 13,500원 "
주관사가 산정한 주당 평가가액은 18,119원이었는데, 여기에 36.53 ~ 29.49% 정도의 할인율을 적용해 희망 공모가 범위를 11,500원 ~ 13,500원으로 정했습니다.
수요예측에서, 기관 투자자들은 대부분 공모가 밴드 상단인 13,500원 이상을 써냈고, 결국 최종 공모가는 공모가 상단인 13,500원으로 확정되었습니다.
공모 규모는 약 415억 원으로 비교적 크지 않지만, 시가총액과 유통 물량을 고려하면 꽤 무거운 편입니다.
그래도 기관들이 적극적으로 참여하면서 공모가가 상단에서 결정된 만큼, 시장에서도 어느 정도 매력적인 가격으로 평가될 가능성이 있어 보입니다.
| 주당 평가액 | 18,119원 |
| 평가액 할인율 | 36.53% ~ 29.49% |
| 희망공모가격 | 11,500원 ~ 13,500원 |
| 확정 공모가 | 13,500원 |
| 희망 공모금액 | 354억원 ~ 415억원 |
| 확정 공모금액 | 415억원 |
| 시가총액 | 2,090억원 |
| 유통가능물량 | 19.89% |
| 구주매출 | 0% |
| 환매청구권 | 없음 |
6. 기관들의 평가 및 수요예측 결과?
" 수요예측 흥행 성공! "
티엑스알로보틱스의 공모주 수요예측이 놀라운 결과를 보여줬습니다. 2,342개 기관이 몰려 862.62대 1의 경쟁률을 기록했습니다.
이는 시장의 뜨거운 관심을 단적으로 보여주는 수치입니다. 반면, 의무보유확약 비율은 4.91%에 그쳐 아쉬움을 남겼습니다.
수요예측 결과는 기업의 기술력과 실적, 시장 지위에 대한 신뢰와 로보틱스 산업의 성장 가능성에 대한 기대가 반영된 것으로 보입니다.
| 구 분 | 내 용 |
| 기관경쟁률 | 862.62 대 1 |
| 참여기관 수 | 2,342건 |
| 의무보호확약 비율 | 4.91% |
| 의무보호확약 건수 | 115건 |
7. 균등청약 및 주관사
" 균등 청약? 얼마면 돼? "
청약은 NH투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권에서 가능합니다. 균등 청약 기준 최소 청약 주수는 10주~20주이며, 청약 증거금은 공모금액의 50%입니다.
청약 당일 계좌개설을 해도 청약이 가능하지만, 유진투자증권은 청약일 전일까지 계좌를 만들어야 참여할 수 있으니 참고하세요.
| 주관사 | NH증권 유진증권 |
신한증권 |
| 확정 공모가 | 13,500원 | 13,500원 |
| 균등수량 | 10주 | 20주 |
| 균등금액 | 67,500원 | 135,000원 |
| 청약증거금율 | 50% | 50% |
| 수수료 | 2,000원 | 2,000원 |
| 청약자격 (당일개설) |
청약가능 | 청약불가 |
8. 티엑스알로보틱스 청약한도
" 나의 청약한도는? 꼭 체크하세요! "
청약 한도는 증권사 등급과 우대 조건에 따라 달라지며, 최대 300%까지 가능합니다. 이번 청약은 NH투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권에서 진행되며, 이 중 NH투자증권의 배정 물량이 가장 많습니다.
또한, 청약은 자금이 많다고 해서 반드시 유리한 것이 아니므로, 비례 청약을 고려하신다면 배정 수량과 우대 조건을 함께 확인하는 것이 중요합니다.
3-1. 공모주식 수
| 공모주식수 | 3,075,400주(100%) |
| 일반청약자 | 768,850주 (25%) |
| 전문투자자 | 2,306,550주 (75%) |
| 우리사주조합 | 0주(0%) |
3-2. 증권사 배정수량
| 증권사 | 배정수량 | 일반 청약한도 |
| NH투자증권 | 538,200주 | 17,000주 ~ 51,000주 |
| 신한투자증권 | 115,325주 | 3,500주 ~ 10,500주 |
| 유진투자증권 | 115,325주 | 11,000주 ~11,000주 |
3-3. 일반 청약한도 (NH투자증권)
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
17,000주 |
114,750,000원 |
| 우대 (150%) |
25,500주 | 172,125,000원 |
| 우대 (200%) |
34,000주 | 229,500,000원 |
| 우대 (250%) |
42,500주 | 286,875,000원 |
| 우대 (300%) |
51,000주 | 344,250,000원 |
3-4. 일반 청약한도 (신한투자증권)
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (100%) |
3,500주 |
23,625,000원 |
| 우대 (200%) |
7,000주 | 47,250,000원 |
| 우대 (300%) |
10,500주 | 70,875,000원 |
3-5. 일반 청약한도 (유진투자증권)
| 주관사 | 청약한도 | 청약금액 (50%적용) |
| 일반 (우대한도 미적용) |
11,000주 |
74,250,000원 |
9. 살까? 말까? 예상 투자 점수
" GOOD "
해당 공모주에 대한 투자 전망은 긍정적이며, 수익이 발생할 가능성이 높습니다. 특히 최근 활기를 띠는 공모주 시장 분위기와 맞물려 예상보다 더 높은 수익률도 기대해 볼 수 있습니다.
다만, 변동성이 높은 공모주는 상장일의 빠른 대응이 중요하며, 매매 타이밍에 따라 수익률이 크게 달라질 수 있음을 반드시 유의하시기 바랍니다.
11-1. 투자점수평가
| 구 분 | 평가점수 |
| 기관경쟁률 | ● ● |